НБУ даст денег селу

У коммерческих банков вскоре появится еще одна возможность увеличить объемы кредитования сельхозпредприятий — рефинансирование Нацбанком. Сразу порадуем хорошей приметой: решение о выделении ресурсов НБУ под кредитные программы для аграриев лоббирует ни кто-нибудь, а сам глава государства.

Невиданная щедрость
Своим указом (№ 170/2002) Леонид Кучма предписал ведомству Владимира Стельмаха в месячный срок разработать механизм рефинансирования банков, которые кредитуют сельхозпроизводителей. Одновременно Президент сделал оговорку — на нацбанковские ресурсы смогут рассчитывать лишь финучреждения, которые не потребуют с аграриев больше двух учетных ставок Нацбанка, то есть 25% годовых. Вдобавок правительству поручено до 21 марта разработать механизм увеличения объемов кредитования аграрной отрасли путем компенсации ставок по кредитам коммерческих банков. Видимо, речь идет о схеме, отличной от той, которая впервые начала широко применяться в Украине еще в 2001 г., — частичная компенсация ставок по кредитам за счет бюджетных средств. В прошлом году на льготных условиях было выдано кредитов на сумму 2,8 млрд грн. (всего было выдано займов на 5,6 млрд грн.).

Впрочем, как оказалось, радоваться банкирам еще рано, аттракцион невиданной щедрости со стороны Национального банка может и не состояться. Потому что пока неизвестно, какую схему рефинансирования сможет предложить НБУ кредитчикам — открытие некоего подобия кредитной линии под банковские гарантии либо стандартное предоставление ресурсов под залог государственных ценных бумаг. В первом случае перед банками открываются почти неограниченные возможности. "Если Нацбанк будет продавать ресурсы по 12,5% годовых банкам, то финансисты смогут предложить сельхозпредприятию кредит под 20%. Вместе с тем в такой ситуации нельзя забывать о влиянии высвобождения этого ресурса на монетарную ситуацию в Украине. При увеличении денежной массы необходимо принимать адекватные меры", — сказал "ДС" президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко. При этом прогнозируется активное кредитование АПК не только системными банками, которые и так их сейчас обслуживают, а и выход на рынок банков средней руки.

Облигационная морока
Если же банкиров все же обяжут приобретать и предоставлять в качестве залога государственные ценные бумаги, то перспективы для банков-кредиторов вырисовываются диаметрально противоположные. "При выдвижении в качестве условия предоставления в залог гособлигаций не стоит ожидать выхода на рынок кредитования АПК новых операторов. Аграриев будут все так же обслуживать крупные банки, финансовые учреждения среднего звена вряд ли захотят брать на себя такие расходы", — считает председатель правления Укргазбанка Василий Горбаль. Еще раз подчеркнем, что отсутствие в банковских портфелях гособлигаций объясняют уже не столько недоверием к правительству, вспоминая его грехи трехгодичной давности, сколько реальными убытками банков. Охоту работать с государственными ценными бумагами отбивает прежде всего низкая доходность, которую в 2002 г. предложило правительство. Понятно, что банкирам выгоднее вложить свои ресурсы в кредитование как минимум под 25% годовых, нежели размещаться в облигации внутреннего государственного займа под 17%.

Группа риска
Кроме всего прочего, банкиры до сих пор упоминают еще один, не менее важный фактор, который также будет тормозить кредитование сельхозпредприятий. "Согласно статистике НБУ 17%, предоставленных в прошлом году кредитов АПК, не были возвращены, 7% из них еще и не обеспечены залогом. А это говорит о высоком кредитном риске. Зачастую агропредприятия являются убыточными и не обладающими ликвидным обеспечением. В качестве объектов кредитования для минимизации рисков могут представлять интерес прибыльные агрофирмы и арендные предприятия, которые обладают ликвидным имуществом (современной техникой, элитным стадом, элитными семенами и т. д.) и работают в отраслях сельского хозяйства, не зависящих от погодных условий", — рассказала "ДС" начальник кредитного управления ЗАО "Альфа-Банк" Наталья Стеценко.

Как бы там ни было, финансисты все же лелеют надежду на интересные предложения со стороны Национального банка в сфере рефинансирования. Потому как в ведомстве г-на Стельмаха не могут не принимать во внимание всех вышеупомянутых нюансов. Единственное, во что банкиры не верят на все сто, так это в решение вопроса кредитования села в отведенный Президентом месяц. "Вполне понятно, чем обусловлен выделенный главой государства месяц, — как раз столько осталось до начала сельхозработ. Однако, зная нашу бюрократическую систему, можно утверждать, что на протяжении месяца новый механизм рефинансирования не заработает. Как минимум необходимо два месяца", — уверен заместитель председателя правления банка "Форум" Ярослав Колесник.