Вернули в семью. Банкиров вынудят собирать деньги на родине
Финансисты стали заложниками начатой НБУ кампании по сдерживанию инфляции. На прошлой неделе регулятор ввел новое резервное требование для подопечных и начал активнее прежнего связывать денежную массу. Реакция рынка на новации была молниеносной — за минувшие вторник-среду гривневые ресурсы подорожали более чем в 10 раз, а остатки банковской системы на корсчетах уменьшились сразу на 1,3 млрд грн. Финансисты не сомневаются, что уже к началу декабря это почувствуют кредитный и депозитный рынки.
Синдикаты обложили податями
Переворот на ресурсном рынке спровоцировали непрекращающиеся упреки в адрес Нацбанка в чрезмерно активном наращивании денежной массы. По мнению правительственных чиновников, именно это стало едва ли не основной причиной раскручивания инфляции. Напомним, что, по данным Госкомстата, за январь–октябрь рост цен уже составил 11,7%, что заставило Кабмин повысить прогнозный показатель инфляции по итогам года с 7,5 до 14,5%. НБУ больше не захотел слышать неоправданных упреков и пошел на решительные меры. На прошлой неделе был введен совершенно новый для наших банков норматив резервирования: им предписано "замораживать" 4% средств, привлекаемых за границей (все резервы формируются в нацвалюте).
Тем самым регулятор ударил по одному из самых динамично развивающихся направлений привлечения ресурса. С недавних пор отечественные финучреждения стали с меньшим рвением одалживать внутри страны, активизировав работу на внешних долговых рынках. Они не только увеличивали ранее оформленные синдицированные кредиты, но и организовывали новые. Только за последние два месяца о существенном наращивании внешних заимствований заявили Райффазенбанк Аваль (на $200 млн), УкрСиббанк ($110 млн), "Форум" ($90 млн) и "Альфа-Банк" ($61 млн). Еще несколько финучреждений сообщили о глобальных планах по приросту долгов на будущий год — так, например, Укрсоцбанк в 2008 г. собирается осуществить зарубежные заимствования на 2,8 млрд евро. Теперь же из-за введения нового резервного норматива на счетах начнут замораживать изрядные суммы. "По оценке центробанка, недавнее требование НБУ приведет к стерилизации около 1,5 млрд грн., по нашим — не менее 3 млрд грн.", — сообщил "ДС" председатель наблюдательного совета банка "Демарк" Александр Стеценко. Одновременно регулятор достигнет и другой своей цели. "Таким образом, НБУ ограничивает аппетиты финучреждений по привлечению средств за рубежом. Так что это мера как по снижению валютных рисков в отечественной экономике, так и по связыванию избыточной ликвидности на рынке", — рассказал "ДС" начальник управления инвестиционно-банковских услуг АКБ "Укрсоцбанк" Эрик Найман.
Проценты взлетели
Нововведения центробанка всколыхнули на минувшей неделе ресурсный рынок. Постановление НБУ вступило в силу 20 ноября, и в этот же день с покупкой гривни на межбанк вышли сразу несколько финучреждений из ТОП-20, которые до сих пор преимущественно продавали нацвалюту. Стремительный рост спроса мгновенно спровоцировал подорожание ресурсов — за прошлые вторник–среду "ночные" кредиты увеличились в цене с 0,5–1 до 8–10%. Оперативно на новые тенденции отреагировал и регулятор, рефинансирование которого на минувшей неделе стоило уже не 9–10, как ранее, а 12–12,5% годовых.
Эксперты уверены, что если бы новый резервный норматив был введен в период избыточной ликвидности — августе–сентябре, то он не спровоцировал бы неистовый рост ставок. Ведь еще по состоянию на 1 октября остатки на корсчетах финучреждений составляли 22,3 млрд грн. Накануне же введения нацбанковского ноу-хау они находились на более скромном уровне — 14,7 млрд грн., а за 20 ноября сократились еще на 1,3 млрд. Поясняя новые тенденции на ресурсном рынке, финансисты снова пеняют на центробанк, который в последние полтора месяца активнее, чем когда бы то ни было, взялся за связывание гривни, размещая на рынке свои депозитные сертификаты. "За четыре недели НБУ связал гривню на срок 45–90 дней на сумму 3 млрд грн., что составляет почти половину всех ресурсов, мобилизованных посредством депосертификатов", — пояснил "ДС" начальник управления по работе с долговыми инструментами ЗАО "Альфа-Банк" Александр Печерицын. Вдобавок на октябрь–ноябрь пришлась активизация предприятий по части реализации их инвестиционных проектов и погашению ранее оформленных кредитов. В результате, по данным НБУ, за октябрь объем депозитов юрлиц в отечественной банковской системе упал на 1,4 млрд грн. (1,3%), тем самым существенно уменьшив и без того поредевшие пассивы украинских банков.
Вкладчикам перепадет в ставку
При таком развитии событий эксперты допускают дальнейшее подорожание ресурсов в ноябре и начале декабря. "Ночные" гривневые кредиты на межбанке могут вырасти в цене еще на 2–4%, более же долгосрочные ресурсы — на 3–5% годовых, что в конечном итоге приведет к подорожанию пассивов большинства банков", — рассказал "ДС" директор казначейства ВАТ КБ "Хрещатик" Алексей Козырев. Это, по словам экспертов, непременно спровоцирует подорожание займов для конечного потребителя. "Финансисты прогнозируют повышение стоимости кредитов на 1–4%", — сказал "ДС" Александр Стеценко. Ожидается, что наибольшими темпами цены будут расти на займы для предприятий.
В то же время специалисты не сомневаются в том, что, подсчитав в конце ноября свои затраты на резервирование, банкиры станут активнее работать на внутреннем рынке, ведь в этом случае им не придется выполнять новоявленный норматив. Ожидается, что крупные финучреждения несколько откорректируют программы заимствований на будущий год и уже в начале декабря развернут новые депозитные программы для рядовых украинцев. Согласно нынешним прогнозам благодаря этому ставки по гривневым вкладам могут вырасти на 0,2–0,8% годовых. Ожидается, что данный шаг позволит увеличить ежемесячный приток депозитов как минимум на 30–35%.
