• USD 39.2
  • EUR 42.4
  • GBP 49.6
Спецпроекты

Арбузов "морозит" гривню

Реклама на dsnews.ua

Этим летом украинским финучреждениям придется серьезно перекроить свою ресурсную базу. На прошлой неделе НБУ утвердил новые резервные требования к депозитам, которые вступят в силу с 1 июля. Банкам придется замораживать больше средств при привлечении краткосрочных валютных вкладов и меньше — долгосрочных. По разным оценкам, финансистам необходимо увеличить свои резервы на 3,5 млрд грн. Компенсировать эти затраты они будут уже привычным способом — посредством снижения ставок по депозитам.

Длину поощрят

Согласно постановлению НБУ №195 ужесточение резервных требований регулятора складывается из двух составляющих. Первая — это повышение резервных норм для валютных депозитов. По вкладам до востребования они были увеличены с 7 до 8% суммы. Отдельную резервную ставку Нацбанк утвердил для краткосрочных вкладов в СКВ (до трех месяцев) — 6% и долгосрочных (от 12 месяцев) — 2% суммы. До сих пор для всех срочных вкладов в инвалюте предусматривалась единая резервная норма — 4% суммы. Не изменятся с 1 июля нормативы по гривневым вкладам и привлечениям от иностранных финучреждений: как и прежде, размер резервов по ним составит 0 и 2% суммы соответственно. "Банки подталкивают к перекраиванию своей ресурсной базы. Все это делается для развития долгосрочного валютного кредитования: чем активнее финучреждения станут привлекать длинные средства от вкладчиков, тем в больших объемах они смогут выдавать кредиты на большие сроки", — прокомментировал "ДС" нововведения член правления Проминвестбанка Владислав Кравец.

Вторая составляющая новых требований регулятора касается всех резервов, формируемых банками на счете НБУ. Если до 1 июля 2011 г. они имели право формировать 100% резервов не живыми деньгами, а облигациями внутреннего госзайма, выпускаемыми Кабмином для финансирования подготовки и проведения Евро-2012, то с начала следующего месяца ОВГЗ смогут составлять не более 50% обязательных резервов украинских финучреждений. "Резервирование в гособлигациях выгоднее, чем в деньгах. Ведь Минфин платит по "футбольным" гособлигациям 9–11% годовых, в то время как при денежном резервировании можно получить только 3% годовых, которые Нацбанк насчитывает при размещении средств у него на корсчете", — рассказал "ДС" директор казначейства банка "Хрещатик" Алексей Козырев. До недавнего времени финучреждения старались на 70–90% резервироваться именно за счет гособлигаций, теперь же им придется активно замещать их на денежные ресурсы.

Игра ставками

Спрос на гривневые ресурсы на межбанковском рынке начал повышаться еще на прошлой неделе. К вечеру 17 июня стоимость кредитов overnight на межбанке подскочила с 1–1,5 до 2,5–3% годовых. И это только начало. До конца июня цены на межбанковские ресурсы продолжат расти: по самым оптимистическим прогнозам, они достигнут 3–5% годовых, пессимистическим — 8–10% годовых. "Чтобы выполнить повышенные резервные требования по валютным депозитам, нашей банковской системе потребуется дополнительно 0,5 млрд грн., а для снижения в резервах доли ОВГЗ до 50% — еще 3 млрд грн. То есть общий эффект нововведения составит порядка 3,5 млрд грн.", — объяснила "ДС" природу подорожания директор финансового департамента АО "Эрсте Банк" Анна Лищенко.

Финансисты не собираются самостоятельно нести новые затраты и по традиции переложат их на клиентов. "Ставки могут увеличиваться по новым гривневым кредитам, мы не практикуем их пересмотр по ранее предоставленным займам", — заверила "ДС" г-жа Лищенко. Больше всего не повезет юрлицам. Согласно нынешним прогнозам ставки по их овердрафтам в нацвалюте могут подскочить сразу на 0,6–0,8% годовых. Расценки на гривневые розничные кредиты для населения вырастут не более чем на 0,2–0,5% годовых. Причем подорожание может оказаться недолгим. "Произойдет кратковременное сокращение банковской ликвидности, поэтому кратковременным будет и повышение ставок — на один-два месяца", — сказал "ДС" начальник управления рыночных рисков и рисков ликвидности VAB Банка Виталий Лищук. Если о грядущем росте процентных ставок по гривневым займам финансисты заговорили уже в июне, то к вопросу о снижении ставок по валютным кредитам (резервирование по которым стало более лояльным) они пообещали вернуться не раньше сентября.

Реклама на dsnews.ua

Практически сразу новые требования по резервам отразятся на вкладчиках, правда, лишь на тех, кто размещает средства на короткие сроки. По разным прогнозам, и без того низкая доходность депозитов сроком до одного–трех месяцев может сократиться еще на 0,2–0,4% годовых. На текущий момент банки платят по краткосрочным вложениям в долларах и евро 1,5–5% годовых. Но на те же 0,2–0,4% годовых финансисты обещают поднять ставки по долгосрочным вкладам в СКВ. По состоянию на середину июня средняя доходность по вкладам на 12 месяцев и выше в валютном сегменте составляла 4–7% годовых.

Спекулянтов оставят без гривни

Собственно, это и была главная цель регулятора — подтолкнуть финучреждения к "удлинению" своей ресурсной базы. Таким образом, создается база для более активного долгосрочного кредитования в инвалюте, темпы прироста которого остаются достаточно скромными. Согласно данным НБУ в январе–мае 2011 г. общий портфель валютных кредитов 176 украинских банков вырос лишь на 3% (эквивалент на 10,1 млрд грн.), до эквивалента 347,4 млрд грн., в то время как гривневый — сразу на 6,3% (24,4 млрд грн.), до 411 млрд грн.

Не менее важная задача регулятора — сокращение посредством резервных нормативов денежной массы. "Это позволит сдержать инфляцию, уровень которой, согласно нынешним прогнозам аналитиков, будет расти более стремительными темпами, чем позволено денежно-кредитной политикой на этот год", — рассказал "ДС" заместитель председателя правления АО "Сбербанк России" Дмитрий Золотько. Напомним, что хотя, по официальной статистике, уровень инфляции в Украине в мае снизился на 0,8%, однако в годовом исчислении он достиг 11%. И это в то время, как максимально утвержденный Кабмином показатель на 2011 г. составляет 8,9%.

Снижение ликвидности банковской системы позволит НБУ сэкономить свои золотовалютные резервы. 30 мая вступило в силу эпохальное постановление Нацбанка №111, которым он по требованию МВФ расширил возможности торговли валютой на межбанке: финучреждениям разрешили в один и тот же день выступать покупателем и продавцом валюты, а также проводить операции с валютными свопами (продавать валюту по фиксированному курсу против поставки гривни на счет). Воодушевленные новыми возможностями для заработков, валютные спекулянты начали активно играть курсом: на протяжении мая–июня он колебался в рамках 7,97–8 грн./$. Регулятору же приходилось сдерживать резкие курсовые скачки: согласно официальной статистике только за май он продал из своих резервов $798,6 млн. "У нас не было другого выбора. Ведь в противном случае мы бы имели дело с курсовыми перекосами на межбанке. В то же время ежемесячно тратить такие суммы центробанк тоже не планирует. Куда легче просто свернуть излишек денежной массы, чтобы у спекулянтов не было гривни для покупок доллара на межбанке. Нормальный уровень остатков на корсчетах финучреждений — это около 16–18 млрд грн., у нас же в системе нередко этот показатель достигал 20–21 млрд грн. Теперь благодаря повышенным резервным требованиям излишек будет связываться", — сообщил "ДС" член правления Нацбанка. Первый эффект от новых резервных требований НБУ ожидает получить уже в первой декаде июля.

    Реклама на dsnews.ua