Удушающие проценты

Банки закончили делить корпоративный рынок. Они больше не устраивают войн за клиентов и не перехватывают друг у друга предприятия, а ходят по кругу, выдавая по второму и третьему кредиту ранее "окученным" заемщикам. В некоторых случаях ими даже делятся: распространенным явлением становится консорциумное кредитование: конкуренты все реже подминают крупные кредитные проекты под себя, а финансируют их группами по два-три банка.

Поставили на больших

В апреле–июле 2011 г. финансисты не ставили новых рекордов по кредитованию компаний. По данным Нацбанка, кредитный портфель юрлиц 176 финучреждений за второй квартал вырос на те же 4,1%, что и в первом. В начале года мощную атаку на корпоративном рынке устроили Укрэксимбанк и УкрСиббанк, увеличившие за январь–март портфели сразу на 3,2 млрд грн. и 3,1 млрд грн. соответственно (вся банковская система прирастила его тогда на 21,3 млрд грн.). Уже в апреле–июле на первый план вышли другие герои — Ощадбанк и Приватбанк, за три месяца увеличившие объемы кредитования компаний на 4,6 млрд грн. и 4,3 млрд грн. соответственно (вся система — на 21,1 млрд грн.). Лидеры промышляли преимущественно финансированием крупных проектов. Чего только стоит открытие Ощадбанком кредитных линий госпредприятию "Энергорынок" на 1 млрд грн. либо "Центрэнерго" на 650 млн грн. "Основными заемщиками в этот промежуток времени являлись государственные монополии", — прокомментировал "ДС" статистику Максим Стахурский, вице-президент ВТБ Банка, занявшего третье место по приросту портфеля юрлиц по итогам второго квартала (1,5 млрд грн.).

Если крупные займы выделялись преимущественно транспортной (главным образом железнодорожной) и энергетической отраслям, то кредиты помельче расходились шире: в пищевую, химическую и перерабатывающую промышленность. "Активно банками также финансировалось сельское хозяйство. Как правило, на заемные средства закупались горюче-смазочные материалы и средства защиты растений", — рассказала "ДС" начальник управления мониторинга кредитного портфеля банка "Хрещатик" Ирина Зюзина. "Больше всего кредитов получили Киевская и Днепропетровская области, далее со значительным отрывом идут Донецкая, Львовская, Харьковская, Запорожская области и Республика Крым", — дополнил ее заместитель председателя правления ПУМБ по корпоративному бизнесу Алексей Волчков.

Львиная доля корпоративных кредитов предоставлялась на срок до одного года, значительно реже выделялись двух- и трехлетние займы. Но почти во всех долгосрочных контрактах оговаривалось право банка пересматривать условия финансирования в конце каждого года. Нечастыми были также случаи кредитования новых либо инновационных проектов. "Около 80% новых займов предоставлялось на пополнение оборотных средств", — отметила в разговоре с "ДС" заместитель председателя правления АКБ "Индустриалбанк" Вера Величко.

Вместе безопаснее

Если в начале 2011 г. банкиры старались всеми правдами и неправдами переманить заемщиков у конкурентов, нередко финансируя их даже по себестоимости, то во втором квартале ставки опускали куда реже. В среднем по рынку они уменьшились на 1–1,5% по гривневым займам (до 15–17% годовых) и на 0,5–1% (до 8–11% годовых) — по валютным. Более серьезные удешевления кредитов были редкостью и проходили в рамках акций отдельных финучреждений. "Например, наш банк уменьшил расценки по бланковым овердрафтам с 18% сразу до 15,5% годовых, а недавно запустил спецпрограмму для финансирования государственных лесных хозяйств под 16% годовых", — сказала "ДС" заместитель директора корпоративного банкинга АБ "Укргазбанк" Светлана Долженнко.

Главной задачей большинства корпоративных кредиторов в апреле–июле стало не столько переманивание у конкурентов новых заемщиков, сколько удержание тех, чью любовь удалось завоевать в 2010-м и начале 2011 г. Нередко те получали куда больше льгот, чем пришлые компании. "Финучреждения достаточно активно пересматривают условия по действующим договорам юридических лиц. Им удлиняют сроки действующих кредитов, изменяют графики погашений, снижают ставки", — отметила г-жа Долженнко. Такой подход позволяет заметно снизить риски по активным операциям: вплотную поработав с заемщиком, изучив его денежные потоки и проанализировав цикличность выборки средств и выплат по ранее открытым кредитным линиям, банк лучше понимает, чего от него ожидать.

С той же целью снижения рисков банкиры стали все чаще организовывать кредитные консорциумы: финансируя крупные проекты с конкурентами, а не самостоятельно, они сознательно уменьшали объем займов в одни руки. Нередко в рамках одного крупного кредитного проекта сходились самые непримиримые соперники. Чего только стоят совместные финансирования Сбербанком России, Пром-инвестбанком и Ощадбанком "Ровенькиантрацита" на 606 млн грн., ВТБ Банком и Проминвестбанком — "Крымского Титана" на 480 млн грн., Укргазбанком и Сбербанком — Приднепровской железной дороги на 132,4 млн грн.

Заемщикам грозят подорожанием

Как бы финансисты не хотели угодить предприятиям, однако их прогнозы на второе полугодие заемщиков не обрадуют. "Не думаю, что мы увидим снижение стоимости кредитов в корпоративном секторе. Вполне возможно обратное — рост ставок для юридических лиц до 17–18% годовых в том случае, если Нацбанк и дальше продолжит придерживаться политики сокращения ликвидности", — заверил "ДС" заместитель председателя правления VAB Банка Алексей Саливон. С 1 июля вступили в силу новые резервные требования Нацбанка, утвержденные регулятором еще весной. И гривневые запасы отечественных финучреждений начали стремительно таять: особенно серьезно остатки на их корсчетах проседали во время большого спроса на доллары на валютном рынке (НБУ продавал на межбанке валюту, вымывая гривневую массу из системы). Пик нехватки ресурса пришелся на 30 августа, когда объем средств на корсчетах банковской системы сократился со среднего в этом году значения 18,049 млрд грн. до 12,905 млрд грн. Как только это произошло, тут же подскочили ставки по межбанковским кредитам: с 1–2 до 13,5% годовых. Если такие всплески участятся в третьем квартале, финансисты обещают поднять расценки на займы для украинских предприятий.

С поправкой на этот фактор они делают прогнозы и на объемы кредитования в ближайшие месяцы. "Скорее всего, в третьем квартале кредитный портфель юрлиц нашей банковской системы вырастет на 4–5%. Но если произойдет повышение ставок по займам, то он может ограничиться 3–4%", — отметил в разговоре с "ДС" начальник отдела анализа финансовых рынков ПАО "ИНГ Банк Украина" Александр Печерицын. Приоритеты в корпоративном сегменте финансисты менять не планируют. Активнее всего они по-прежнему будут кредитовать пищевую и перерабатывающую промышленность, а также сельское хозяйство. Большинство займов будет выдаваться на пополнение оборотных средств сроком до года.