Крупные банки нажились на межбанке
Политическая нестабильность и спекулятивные действия крупнейших банков страны оживили межбанковский кредитный рынок: в течение двух недель колебания были весьма значительными — ставки росли и падали в несколько раз. По прогнозам банкиров, нестабильность на межбанке до определенной поры не будет влиять на обслуживание конечного заемщика. Впрочем, финансисты уже сейчас предупреждают предпринимателей о том, что прекратили удешевлять кредиты.
Спекулянты зарабатывают
Первые звоночки удорожания ресурсов на межбанковском рынке прозвучали еще 12 ноября: на протяжении позапрошлой недели "ночные" ресурсы подорожали сразу до 6–8% годовых (иногда котировки по ним достигали 10%). Рывок был неожиданным — к тому моменту банкиры уже успели потерять интерес к торгам по "овернайтам", которые проходили на уровне 1–1,5% годовых. Вслед за "короткими" ресурсами начали расти в цене и недельные заимствования. Пояснения воскрешению кредитного межбанка давали только два. "С одной стороны, рынок реагировал на новости о возможных сменах председателя Нацбанка и правительства. Такие события воспринимались как риск, соответственно, для перестраховки банки придерживали свои ресурсы. На создание дефицита ресурса на рынке сыграла также и группа крупных банков (как-то — два крупнейших банка из первой тройки), которая покупала на рынке довольно большие суммы. Тем самым они спровоцировали рост ставок на межбанковском рынке", — прокомментировал ситуацию начальник отдела дилинговых операций АППБ "Аваль" Роман Бондарь.
Тот факт, что потенциальные продавцы ресурсов перешли в группу покупателей, оказывал влияние на рынок в течение полутора недель, после чего крупные финучреждения начали маневрировать, продавая и покупая средства. "Довольно активно банки одновременно работали как на покупку, так и на продажу ресурсов. Кроме того, многие из средних банков вынуждены были закрывать свои "короткие" ресурсные позиции либо хеджировали риски по корпоративному кредитованию", — отметил директор казначейства КБ "Финансы и Кредит" Андрей Войтенко. Ощутив двойную игру коллег, зарабатывающих на неплохой марже, участники рынка немного охладели к происходящему, после чего ставки начали колебаться уже в пределах 5–7% годовых, к концу прошлой недели разбег между ставками стал и того меньше — 3–4% годовых. Более привлекательными котировками могли похвастать разве что "длинные" продавцы: за 7–14-дневные гривневые ресурсы все еще давали 6–9% годовых, недалеко от них ушли и долларовые межбанковские кредиты — 4–6% годовых. Успели снискать славу и более долгосрочные кредиты. "Стабильным спросом пользовались наши опционы (обязательство финучреждения продать ресурсы), зачастую их приобретали банки с иностранным капиталом, которые привыкли активнее страховать свои риски. Они отдают должное рискам, меньше внимания уделяя в таких ситуациях затратам. Мы предлагаем рынку опционы сроком до одного года, стандартная сделка — это приобретение полугодичного ресурса", — сообщил "ДС" г-н Бондарь. Совокупно с апреля банк "Аваль" продал опционов на 50 млн грн.
На этом фоне операторы рынка опасаются говорить о долгосрочных тенденциях. "Если бы ставки дольше продержались на уровне до 10%, демонстрируя потенциал роста еще на 1–3%, тогда можно было бы говорить о более долговременной тенденции, сейчас же это временное явление", — считает начальник управления активно-пассивных операций Трансбанка Юрий Лужецкий. По мнению банкиров, рынок, движимый желанием финучреждений заработать на спекулятивных операциях, будет оставаться нестабильным еще неделю-другую, тем более что инструментов для раскачки у финансистов хватает. По разным подсчетам, ежедневная избыточная ликвидность всей системы составляет 2–3 млрд грн.
20–24% годовых до конца года
В последние недели подвижки наблюдались не только на межбанковском, а и на так называемом клиентском рынке. Если еще месяц назад предприниматели могли, апеллируя к снижению ставок на рынке, кредитоваться в банках под 16–18% годовых, то сейчас их запросы стали скромнее — нормальной ставкой считается 24–25% годовых. Таким образом увеличивается зазор между валютными и гривневыми кредитами. Первые нынче вполне реально привлечь у банка под 12–15% годовых. Кстати, многие банковские учреждения удешевили займы в национальной валюте, чтобы обратить внимание предпринимателей на гривневое кредитование, уравнивая стоимость обоих ресурсов. Аксиомой для рынка успел стать тот факт, что "иностранный ресурс" пользуется у заемщика большей популярностью, нежели кредит в нацвалюте. По словам специалистов, уменьшилось давление со стороны больших финучреждений, активно демпингующих на рынке, дабы нарастить свои кредитные портфели (см. диаграмму). "Крупные банки так или иначе рассчитывали на программы рефинансирования Национального банка (за все действие программы — начиная с текущего лета — было прокредитовано всего два проекта, заемщиков обслужили два банка, Проминвестбанк и банк "Надра". — "ДС"), которые себя не оправдали: по нашей информации, они продолжают держать не самые низкие ставки по старым кредитам. Большие финучреждения позволили себе уменьшить лишь стоимость нововыдаваемых займов, хотя неизвестно, как декларируемые ставки совпадают с реальным кредитованием проектов. Но факт остается фактом — давление со стороны клиентов в смысле уменьшения стоимости займов явно идет на убыль", — отметил в разговоре с "ДС" Юрий Лужецкий.
Понемногу стихает гонка банков за заемщиком. Взяв тайм-аут, финансисты несколько пересмотрели наличие тех либо иных ресурсов, а также свои приоритеты на рынке. Только после этого принимались решения об изменении кредитных ставок. Средние банки, которые все ближе приближаются к когорте крупных финансовых учреждений страны, уже почти вплотную подобрались к партнерам-конкурентам, предлагая кредиты под 23–26% годовых. Отстают финучреждения, которые НБУ относит в группу малых, они все еще ссужают деньгами под 27–30% годовых. Как бы там ни было, а важна сама тенденция — на сегодняшний день почти выравнялись показатели всей системы по такому показателю, как прирост кредитов юридическим лицам: если группа из первых семи банков (ПИБ, "Аваль", ПриватБанк, Укрэксимбанк, Укрсоцбанк, УкрСиббанк, Ощадбанк) за первые 10 месяцев выдала кредитов на 4,11 млрд грн., то все остальные банки — 3,77 млрд грн. Ранее группа крупнейших банков доминировала на рынке с более внушительным разрывом. Не так давно в отчетах приводилась цифра — около 80% кредитов в реальную экономику предоставляет первая семерка банковских учреждений страны.
По прогнозам банкиров, до конца года средняя стоимость кредитов на рынке выравняется, остановившись на уровне 20–24% годовых. Длина предоставляемых займов останется прежней: средним сроком кредитования останется шесть–девять месяцев, максимальные возможности банковских учреждений — до трех лет.
