Иностранные кредиторы Украины игнорируют МВФ
Негативная оценка Украины Международным валютным фондом не повлияет на финансирование реального сектора экономики основными кредиторами, самый крупный из которых (ЕБРР) даже готов увеличить объемы кредитования в текущем году. Инициативы иностранных партнеров придется поддерживать и украинским банкам. Если до недавнего времени самые большие из них могли предложить клиентам собственные кредиты по ставкам, не превышающим цену Европейского банка, то в ближайшие месяцы они не смогут позволить себе такого удовольствия по причине дефицита ресурсов на рынке.
Агентов будет больше
На прошлой неделе МВФ официально заявил об отказе в возобновлении финансирования Украины по программе stand-by. Причины такого решения были сформулированы просто, но со вкусом — плохое качество украинских реформ (фонд раскритиковал систему налогообложения, сдерживающую инвестиции, недоразвитость банковской системы и неудовлетворительную работу энергетического сектора). Впрочем, если ранее коллеги МВФ достаточно бурно реагировали на оценки фонда, то нынешняя негативная оценка на объемы выделения средств под конкретные кредитные проекты не повлияет. "Наши опасения в отношении страны находят место в условиях, на которых мы кредитуем проекты. За 10 лет работы в Украине Европейский банк реконструкции и развития профинансировал проектов на $1,3 миллиарда. Мы обсуждали размеры кредитования в 2003 году, они будут зависеть от того, как будет развиваться ситуация: минимальный размер кредитования предполагается на уровне EUR200 миллионов, максимальный — EUR350 миллионов. Нас интересуют четыре направления — агропромышленный комплекс, энергетика, транспорт и муниципальные проекты. В настоящий момент 40% кредитов предоставлено предприятиям госсектора, а 60% — на частные проекты, и, скорее всего, такой баланс сохранится", — сообщил на прошлой неделе директор бизнес-группы ЕБРР по странам Южной и Восточной Европы и Кавказа Оливье Декамп. Кроме того, большие надежды эксперты Европейского банка возлагают на развитие в Украине лизинговых и ипотечных программ. По кредитным проектам, посвященным этим направлениям, специалисты ЕБРР готовы вести переговоры после принятия соответствующего законодательства в этих сферах. Для сравнения: в прошлом году Европейский банк прокредитовал украинские проекты на EUR176 млн.
Надо сказать, ЕБРР все еще остается крупнейшим иностранным кредитором отечественных предприятий. По данным Нацбанка, в период с января 2002 г. по февраль 2003 г. по кредитным соглашениям Европейского банка МСП-2 (кредитование малого и среднего бизнеса) было утверждено 23 кредитных проекта на сумму $15,7 млн, а по совместным проектам Немецкого кредитного учреждения для Восстановления (KfW) и Немецко-украинского фонда — 4 тыс. проектов на EUR3,4 млн. При этом число банков-агентов по обеим линиям существенно не отличается: если по линии для кредитования малого и среднего бизнеса НУФ работают пять отечественных банков, то у ЕБРР в том же направлении — на одно финучреждение больше.
Правда, необходимо учесть, что права предоставлять кредиты по линии Европейского банка в прошлом году лишился один из системных банков: Приватбанк был исключен из перечня банков-агентов за несоответствие критериям ЕБРР. Пробелы будут восполнять в этом году, и количество банков, работающих по иностранным кредитным линиям, может вырасти уже во втором полугодии. "Соглашения о сотрудничестве с новыми банками могут быть подписаны не ранее сентября 2003 года. В стадии готовности, приемлемой для ЕБРР, сейчас находятся два банка — Кредитпромбанк и Международный коммерческий банк", — сообщила в интервью "ДС" руководитель группы управления проектов международных кредитных линий Нацбанка Наталья Якубенко.
Займы дорожают
Изменится и политика банков, обслуживающих иностранные кредитные линии. "Нашим клиентам в прошлом году работать по программе МСП-2 было неинтересно, но сейчас ситуация меняется с точностью до наоборот. Причины на поверхности: у нашего банка в последний год был свободный валютный ресурс, и мы могли кредитовать в иностранной валюте под 11–12% годовых сроком до трех лет. При этом решение о кредитовании принималось не дольше одного месяца. Европейский банк, работая с такой же ставкой, рассматривал документы по три месяца, выдвигая к заемщику более жесткие требования по проектам. В результате клиентам было выгоднее брать наши кредиты. Подобная ситуация наблюдалась и в других системных банках", — отметил в интервью "ДС" заместитель председателя правления АППБ "Аваль" Сергей Вовченко. В конце прошлого года ситуация на кредитном рынке начала меняться не в лучшую для заемщика сторону — цена валютных кредитов у системных банков выросла до 14–15% годовых, гривневых — 20–21% годовых. После этого заемщиков снова заинтересовали более дешевые ресурсы ЕБРР. Некоторые банки даже начали отрабатывать перекредитование: рассматриваются варианты, позволяющие получить кредит у Европейского банка и рассчитаться таким образом по займу, выданному банком из своих средств. Удорожание кредитов сейчас поясняют достаточно банально — на рынке ощущается дефицит ресурсов.
Дешевыми кредитами в прошлом году обладали лишь крупные банковские учреждения, поэтому их проблемы отразились на всем рынке. Нехватка в кредитных ресурсах образовалась у системных банков после покупки у Минфина государственных облигаций: правительство смогло заинтересовать их приобретением пакета на 1,5 млрд грн. К этому необходимо добавить передачу банком "Аваль" 900 млн грн. Пенсионного фонда, который перевели на обслуживание в Ощадбанк (поговаривают, что приблизительно на такую же сумму Ощадбанк и купил гособлигаций). Как всегда, проблему попытались решить привычным путем, активнее привлекая вклады населения. Однако испытывать терпение вкладчиков банкиры не стали: депозитные ставки решили не понижать ниже 15–16% годовых в гривне и 7–9% годовых в СКВ, поскольку на протяжении прошлого года системным банкам и так приходилось по нескольку раз за полугодие пересматривать стоимость своих депозитов: по усредненным данным, за 2002 г. процентные ставки по вкладам населения уменьшились на 5–7% в гривне, и на 3–4% — в иностранной валюте. Нынешняя тенденция на депозитном рынке не позволит в ближайшее время опустить банкам кредитные ставки.
В связи с переориентацией заемщика на иностранные линии финансисты прогнозируют существенное увеличение кредитования по программам ЕБРР и Немецко-украинского фонда. Интересно, что в текущем году направления кредитования обеих организаций почти не изменились. Прежде всего, активизация ожидается в отраслевых программах. "Два года назад мы подписали с ЕБРР договор о торговом финансировании (работа аккредитивами, гарантом по которым выступает Европейский банк). Поначалу нам был установлен лимит в $2 миллиона, в 2002 году эту планку подняли до $15 миллионов. Сейчас мы ведем переговоры об очередном увеличении лимита, на этот раз еще на $15 миллионов. Этот продукт оказался востребованным со стороны клиентов. То же касается и остальных проектов. С $10 до $15 миллионов будем просить ЕБРР увеличить лимиты по аграрной программе кредитования при использовании складских расписок (прошлогодние лимиты кредитования трейдеров под закупку зерна наш банк уже выбрал). Активно расходуется лимит банка по линии микрокредитования ЕБРР, который составляет $5 миллионов, — рассказал "ДС" Сергей Вовченко.
Новые кредиторы
Вместе с тем проблему по предоставлению иностранных кредитов в больших объемах банки будут решать не только путем увеличения лимитов по уже действующим линиям, но и налаживая сотрудничество с новыми кредиторами. На 2003 г. запланировано подписание соглашений по новым продуктам: в частности, уже ведутся переговоры с Международной финансовой корпорацией, которая интересуется проектами, связанными с машиностроением, высокими технологиями, переработкой сельхозпродукции, полиграфией. Предполагается, что МФК будет участвовать в консорциумном кредитовании наряду с украинским банком-партнером. Правда, в этом случае речь идет о проектах, сумма которых не менее $5 млн, срок кредитования может превышать пять лет, ставка — 10,5–11% годовых. В работе находятся и проекты с другим кредитором — Bankgeselshaft (Берлин), который финансирует проекты по приобретению товаров капитального назначения, реализует свои кредитные линии при участии Национального страхового экспортно-кредитного агентства Германии "Гермес" (Германия). Нельзя забывать и об уже действующих, хотя и не таких популярных отраслевых программах Всемирного банка (реструктуризация угольной отрасли). Свидетельством того, что проект ВБ может реализовываться не только угольными предприятиями, стал кредит в размере $1,2 млн на развитие производства, выданный в прошлом году АО "Агроэкопродукт" (торговая марка "Верес"). В целом в период 1995–2003 гг. по этой линии было прокредитовано 18 проектов МСП общей суммой $16,5 млн и на поддержку органов местной исполнительной власти выделено $4,6 млн.
