Доллар забрасывают бомбами
С началом военных действий в Ираке Соединенные Штаты Америки начали наступление и на мировых финансовых просторах. Надо сказать, что до сих пор делали они это весьма слаженно и, главное, — результативно. С первых шагов американцы подготовили почву для работы после победы в Персидском заливе: скупая долги Ирака, янки свели к минимуму возможные неожиданности при "разборе полетов" на финансовых просторах противника в дальнейшем.
США могут наказать
Финансовые угрозы послышались из Вашингтона уже на второй день после начала военных действий. Министр финансов Джон Сноу заявил, что Соединенные Штаты оставляют за собой право ввести санкции против стран и финансовых организаций, отказавшихся заморозить активы Ирака. Днем раньше пример в блокировании счетов Саддама Хусейна показали американские банки. Джордж Буш подписал распоряжение о конфискации всех недипломатических активов правительства Ирака на территории США. Речь шла о $1,74 млрд, находящихся на американских счетах. Штаты призвали страны также заморозить все счета как Саддама Хусейна, так и всех лиц, причастных к деятельности правящего режима Ирака. Одной из мер к ослушавшимся странам может быть отказ в доступе к финансовой системе США. "Мы начинаем всемирную охоту за кровавыми деньгами, которые Хусейн и его окружение украли у иракского народа", — заявил Джон Сноу. Что означает охота за деньгами по-американски, пожалуй, объяснять не стоит, поскольку к задержкам платежей США приучали своих контрагентов не один год. Сейчас у американских финансистов появился дополнительный аргумент для приостановления либо задержки банковских операций.
Первые гипотезы о возможности попадания в "американский список" сделали россияне. По их предположениям, Россия может стать страной-пионером, против которой Штаты и их союзники введут санкции. Основанием могут послужить отказ в высылке иракских дипломатов, а также достаточно жесткое заявление Владимира Путина, в котором он раскритиковал военные операции в Ираке.
Скупаются "свои" долги
Сковывание денежных потоков позволит американцам раскованней играть на долговом рынке, работа на котором предваряла начало военных действий в Персидском заливе. За последнее время иракские долги, по которым Саддам Хусейн не платил уже 13 лет, подорожали вдвое — с 8 до 16% от номинала. По разным оценкам, объем обязательств Ирака составляет около $11 млрд. Среди банков-кредиторов числятся J.P. Morgan (сейчас входит в J.P. Morgan Chase) и Banque Nationale de Paris (входит в BNP Paribas), французский Union des Banques Arabes & Francaises вместе с немецким Commerzbank и британским Standard Chartered.
Расчет инвесторов, выкупающих иракские долги, достаточно прост: новое правительство хотя бы ради формирования имиджа будет платить по долгам свергнутого Саддама. Оценки совокупного объема иракского внешнего долга различны. Багдад называет цифру в $42,097 млрд на конец 1991 г., но она не включает проценты и те $30 млрд, которые страны Персидского залива дали Ираку на войну с Ираном (эти деньги Ирак считает грантом). По оценке Всемирного банка, к концу 1998 г. долги выросли до $126 млрд (из них $47 млрд — просроченные проценты). По расчетам бывшего председателя ЦБ Ирака Салы аль-Шаихли, госдолг составляет сегодня около $112 млрд. Значительная его доля приходится на задолженность перед Россией, Францией (по $8–9 млрд) и Болгарией ($1,3 млрд), поставлявших Ираку оружие.
"Иракский долг — реальный товар. США могут получить поддержку мирового сообщества в экономическом восстановлении Ирака и выплате долгов с дисконтом, приемлемым для кредиторов. Так что скупка коммерческих долгов разумна", — объясняет позицию покупателей председатель наблюдательного совета российской компании "Ренессанс Капитал" Александр Шохин. По его словам, наиболее активными покупателями долговых бумаг Ирака сейчас являются как раз американские структуры. Сокращая список кредиторов противника, США минимизируют свои риски в случае победы над Хусейном.
Доллар и евро стремятся к паритету
Неожиданно для многих отреагировали на начало войны в Персидском заливе финансовые площадки. После начала активных военных действий стоимость американской валюты подскочила сразу с $1,0811/EUR до $1,0589/EUR. Несмотря на предвкушение девальвации доллара, после всех колебаний неделю он закончил на уровне $1,06/EUR. Рост валюты воюющей страны дилеры пояснили затянувшимся ожиданием военных действий. Когда же стало очевидно, что война началась, инвесторы продолжили закрывать свои короткие позиции по курсу доллара, сформированные на ожиданиях военных действий. Впрочем, эту тенденцию считают временной, прогнозируя укрепление евро и, соответственно, девальвацию американской валюты.
"Анализируя ситуацию, мы взглянули на динамику роста стоимости корзины евровалют, начиная с 1972 года, и построили отношение этих валют к доллару на протяжении соответствующих событий. Тенденция одна: как только начинаются военные мероприятия либо нездоровые настроения в крупных странах, доллар заходит в стадию постоянных колебаний. Эта стадия заканчивается только тогда, когда события происходят, затем идет 10%-ное падение стоимости корзины евровалют по отношению к доллару. Мы не видим экономической составляющей в нынешних колебаниях валют, их можно связать только с войной. Если она будет быстрой, то курсовое соотношение доллар/евро будет выглядеть как 1:1. Затягивание военных действий повлечет за собой дополнительные издержки из федерального бюджета, что негативным образом отобразится на ожиданиях, и курс может составить $1,1/EUR", — проанализировал для "ДС" ситуацию первый заместитель председателя Нацбанка Арсений Яценюк.
Диаметрально противоположно доллару будет изменяться стоимость банковского золота. "По состоянию на 21 марта стоимость золота на Лондонской бирже снизилась до $332,5/тройская унция (31,1 грамм). Достаточно неожиданна реакция рынка банковских металлов на начало военных действий. Ожидается, что со временем ситуация войдет в привычное русло, и в случае продолжения войны желтый металл начнет расти в цене", — рассказал "ДС" начальник отдела по работе с банковскими металлами Кредитпромбанка Владимир Комар. Для сравнения: в феврале стоимость банковского золота на европейских площадках находилась на уровне $350/тр. унция, перед началом войны — $340/тр. унция.
Предполагается, что курсовые колебания улягутся лишь по окончании военных действий в Ираке, при этом выравнивание котировок предполагается поэтапное. "К началу осени на рынке будет достигнуто паритетное соотношение доллара к евро. Надо понимать, что дорогая валюта не выгодна ни США, ни Европе. Ведь она приводит к уменьшению экспорта: вывоз товаров из стран Европейского Союза и так сократился на 11%. За 2002 год и три месяца текущего года курс евро вырос на 25%", — считает директор департамента финансовых рынков АППБ "Аваль" Андрей Рожок.
Киевляне скупают евро
Украинский валютный рынок реагировал на ситуацию на мировых площадках достаточно сдержанно. За всю неделю Нацбанк единожды выходил с продажами СКВ на межбанковский рынок, зачастую же ему приходилось выступать в роли покупателя иностранной валюты. В результате курс НБУ остался на старых позициях — 5,33 грн./$. Не характерная для Киева ситуация наблюдалась на наличном рынке. "Значительным спросом у населения пользовался евро. Европейскую валюту начали приобретать на снижении курса, чтобы продать после того, как котировки вырастут. Видимо, из-за большого спроса не везде можно было купить евровалюту", — рассказал "ДС" начальник отдела неторговых операций банка "ТК-кредит" Сурен Григорян. Чтобы воспользоваться ситуацией, некоторые банки и их агенты несколько подняли стоимость евро в столице: цена дешевеющей в Европе валюты выросла в банках Киева до 5,85–5,90 грн./EUR. Хотя наряду с этим пункты обмена валют, работающие на агентских соглашениях, выставляли курсы продажи на уровне 5,70–5,75 грн./EUR. В целом банкиры не прогнозируют существенного дефицита СКВ в столице, хотя и без проблем не обойдется. Прежде всего должно сказаться ограничение завоза американского доллара из США в Европу. "Кроме того, перебои с поставкой иностранной наличности возможны и в самой Европе. Правда, скорее всего, дело ограничится всего лишь небольшим удорожанием стоимости доставки наличных из Европы. Украинские финучреждения в основном заказывают банкноты в банках Англии, Германии и Австрии. И как раз английские банки из-за высокой опасности ответных террористических актов могут отказать в проведении привычных операций. Но, по информации наших немецких и австрийских банков-контрагентов, они не будут существенно ограничивать свою работу с Восточной Европой", — сообщил "ДС" заместитель председателя правления банка "Финансы и Кредит" Игорь Львов.
