Кредитный приговор
Западные финансисты не верят в будущее украинской банковской системы и в ее способность восстановиться от затянувшегося финансового кризиса. Очередное подтверждение этому было получено на прошлой неделе, когда международное рейтинговое агентство Moody's опубликовало свой отчет о состоянии нашего финансового рынка. Финансисты получили из рук вон плохие оценки.
"Украинские банки продолжат работать в сложных экономических условиях, в результате чего качество их активов останется очень слабым", — постановил Moody's.
Его аналитики утверждают, что в ближайшие 12–18 месяцев операционная среда для наших финучреждений останется негативной: рост экономики Украины замедлится до 0,2%. Компаниям будет не до кредитования, они сократят спрос на финансовые продукты (кредиты, корпоративные облигации, документарные операции), и банкирам не на ком будет зарабатывать.
Moody's прогнозирует дальнейшее снижение их процентных доходов: за 2012 г. они упали с 5,3 до 4,5%. От финучреждений не ждут сколько-нибудь заметного рывка в сборе ранее выданных займов. Ожидается, что доля проблемных кредитов останется на прежнем уровне — 35% общего портфеля. И резервы под нее будут неполными: в агентстве высчитали, что из 100% резервов наши банки сформировали лишь 40%.
Если верить заключению Moody's, то лучше со средствами у финансистов не станет, да и одалживать их будет все сложнее. Аналитики уверены в замедлении в 2013 г. темпов прироста депозитного портфеля банковской системы. "На доверии вкладчиков-физлиц негативно скажется неопределенность в отношении стабильности гривни. А неблагоприятная экономическая ситуация и уменьшение доступа к кредитам могут заставить компании отзывать свои вклады", — полагают в агентстве.
Банкиры неоднозначно отнеслись к приговору западных аналитиков. Большинство уверяло, что строгость Moody's — это следствие обвинений в адрес международных рейтинговых агентств, которых в последние пять лет постоянно упрекают в недальновидности: на аналитиков напустились за то, что они не смогли заранее предсказать нынешний экономический кризис.
"После 2008 года агентства предпочитают занижать рейтинги и на всякий случай ухудшать прогнозы после неприятных сюрпризов с положительными оценками накануне ряда банкротств", — уверил "ДС" член правления, директор по финансовым рынкам ПАО "Креди Агриколь Банк" Вадим Ганах. В то же время хватает и солидарных с Moody's аналитиков.
"Я согласен с выводом агентства. Украинская банковская система действительно находится в непростой ситуации, и на финансовом рынке присутствуют ожидания по девальвации гривни и снижению процентной маржи банков", — отметил в разговоре с "ДС" руководитель направления аудиторских услуг для компаний финансового сектора KPMG в Украине Вадим Кунцевич.
Единственное, с чем категорически не соглашаются наши аналитики, это с первопричинами украинских проблем, выведенными Moody's. Они уверены, что низкая прибыльность банковской системы вызвана вовсе не текущим состоянием нашей экономики (в первом квартале 2013 г. ВВП сократился на 1,3%), а дорогостоящими кредитами, которые не по карману отечественному бизнесу.
"К тому же у банков нет долгосрочных гривневых ресурсов, их средняя длина не превышает шесть месяцев. Другими словами, наши финучреждения могут кредитовать лишь сверхприбыльный бизнес, который сможет отрабатывать займы стоимостью 20–25% годовых. Вопрос: много ли в Украине таких заемщиков?" — заметил г-н Кунцевич.
Финансисты признают, что долго отходят от финансового коллапса, начавшегося в 2008 г. "Наша банковская система медленнее своих коллег в Восточной Европе восстанавливается после потрясений. Мы двигаемся наравне с кризисной Венгрией", — сказал "ДС" начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.
В целом же реабилитация украинского финансового рынка происходит по той же модели, что и в Евросоюзе: государство спасает несколько крупнейших банков с большим количеством вкладчиков (остальные проблемные финучреждения ставятся на банкротство), но отказывается запускать глобальную государственную программу кредитования, чреватую эмиссией и ростом инфляции.
Власти требуют от банков капитализироваться самостоятельно (за счет акционеров), работать с проблемными кредитами в судах и выдавать новые займы за счет погашения старых. "Европейская модель отличается от американской. Банки США списали проблемные кредиты, были рекапитализированы и сегодня уже погасили государственные займы, вернулись к прибыльной деятельности и активно кредитуют американскую экономику, стимулируя ее восстановление", — рассказал "ДС" заместитель председателя правления по финансовым вопросам банка "Ренессанс Кредит" Олег Стрынжа.
Хотя наши финансисты и не считают оптимальной украинскую схему выхода из кризиса, однако обещают и с ней улучшить результаты своей работы. "По итогам 2013 года банковская система может повысить свою прибыльность за счет дальнейшего снижения процентных ставок по депозитам, которое наблюдается уже почти полгода, и увеличения объемов кредитования. Спрос на кредиты будет расти по мере уменьшения их стоимости", — уверен г-н Стрынжа.
Впрочем, обещания повысить доходность и наладить кредитование — пока лишь миф. А вот отрицательный отчет Moody's с негативным прогнозом по Украине — печальная реальность. И эта реальность уже совсем скоро аукнется бравым банкирам. "Неблагоприятный прогноз от Moody's негативно повлияет на стоимость внешних заимствований для украинских финучреждений", — признал Дмитрий Сологуб.
Не то чтобы наши банки готовились в 2013 г. к масштабному походу за западными кредитами, как это было в 2006–2008 гг., однако многим из них предстоят погашения ранее оформленных займов. И уже сейчас ясно, что выплатить их из собственных накоплений выйдет не у многих. Скорее всего, старые кредиты будут гаситься за счет оформления новых, возможно, даже у тех же кредиторов.
Только из-за отчетов, подобных Moody's, за них придется заплатить на 1–2% годовых дороже, чем ранее (до 11–12% годовых). По разным оценкам, в этом году за кредитами на внешние рынки выйдут порядка 12–15 финучреждений.
