Отступление на восток
Агропромышленный холдинг Олега Бахматюка Ukrlandfarming завершает сделку по поглощению украинских активов российского бизнесмена Кирилла Подольского, испытывающего финансовые затруднения. Благодаря этому г-н Бахматюк получил возможность нарастить свой земельный банк до рекордной отметки в 670 тыс. га.
5 сентября Антимонопольный комитет Украины согласовал получение компанией Ukrlandfarming контроля над 41 аграрным предприятием в 13 областях Украины и в АР Крым.
Большая часть этих компаний до последнего времени входила в состав российского холдинга Valinor, созданного на базе сельскохозяйственных активов группы "Валары" Кирилла Подольского. Ее общий земельный банк составляет 358 тыс. га, из которых в нашей стране расположена почти треть — 120 тыс. га.
Впервые информация о том, что украинский бизнес Valinor выставлен на продажу, появилась весной. Уход компании из нашей страны инициировал немецкий Deutsche Bank, которому принадлежит 10% российской компании и контроль над ее долгами (только перед немецким банком они оценивались на начало прошлого года более чем в $200 млн).
Пустить бизнес с молотка банкиры решили после того, как мажоритарный собственник Valinor Кирилл Подольский не смог провести IPO своей аграрной группы и привлечь средства портфельных инвесторов. Размещение было запланировано на Варшавской фондовой бирже в 2011 г., но собственники компании отказались от него "из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры".
В ходе подготовки к IPO Кирилл Подольский, которому принадлежит 51% акций мажоритарного акционера Valinor — компании Valars Management Limited (владеет 90% акций компании), оценивал весь свой бизнес не менее чем в $700 млн, а от продажи акций планировалось выручить не менее $200 млн. Однако потенциальные инвесторы оценили компанию лишь в $420 млн, что не устроило организаторов IPO.
Украинские активы, на которые приходится около 30% от всего оборота Valars (его консолидированный показатель в 2011 г. составил $224 млн, а прибыль — $36 млн), таким образом, могли потянуть на $120 млн. Однако весьма сомнительно, что г-н Подольский и его партнеры получат хоть что-то из этой суммы.
По данным "ДС", Ukrlandfarming взял на себя погашение значительной части долга Valinor на сумму около $100 млн и получил большую часть активов компании в обмен на эти обязательства.
Олегу Бахматюку указанная сделка, помимо отсутствия необходимости тратить "кэш", сулит и другие преимущества. Большинство земель Valinor соседствуют с наделами Ukrlandfarming и находятся в "кукурузном поясе", охватывающем семь областей Украины. Земли в этих регионах наиболее плодородные, и климат в них отлично подходит для выращивания кукурузы.
"Это позволит компании достичь ранее поставленной цели по увеличению сбора сельхозкультур до 3 млн т в год с упором на кукурузу", — объясняет г-н Бахматюк.
Впрочем, скорее всего, ключевым мотивом покупки активов Valinor было наращивание "веса" агрохолдинга, земельный банк которого по состоянию на середину этого года достиг отметки в 550 тыс. га, в глазах потенциальных инвесторов перед проведением IPO. Ukrlandfarming планирует до 2015 г. провести его сразу на двух площадках: Гонконгской и Лондонской фондовых биржах. В ходе размещения Олег Бахматюк явно собирается сорвать большой куш.
