Для тех,
кто не делает
поспешных выводов

По кому ударят украинские санкции

Понедельник, 18 Августа 2014, 12:09
Западные санкции уже начали оказывать влияние на экономику России, "ДС" выяснила на, что повлияют украинские санкции

НБУ вступится за российские банки

Одними из первых под удар санкций могут попасть финучреждения с российским капиталом. На нашем рынке сейчас работают три дочерних российских госбанков - Пром­инвестбанк (98,6% его акций принадлежат Внеш­эко­­ном­банку), Сбербанк России (на 100% подконтролен российскому Сбербанку), а также "дочка" российского ВТБ. Все они, по данным НБУ, входят в топ-10 крупнейших финучреждений страны по размеру активов. В этой же десятке находится и Альфа-Банк (Ук­ра­и­на), де-факто подконтрольный рос­сийской "Альфа-Групп". Прав­да, финучреждение попыталось максимально дистанцироваться от своей связи с российским капиталом. В конце мар­та российский Альфа-Банк вышел из состава его акционеров. 100% акций украинской "сироты" теперь формально принадлежат кипрской АВН Ukraine Limited. Кроме того, на нашем рынке работает ряд более мелких финучреждений с российским капиталом - Энер­го­­банк (принадлежит россиянину Анатолию Данилицкому, который контролирует его через кипрскую "Ройланс сервисез Лимитед"), "Траст", "Русский Стандарт" и др.

В соответствии с законом к ним могут применить целый набор санкций - от блокирования активов и ограничения операций с ценными бумагами до остановки лицензий на отдельные виды операций, например, с валютными ценностями. "Более того, закон предусматривает возможность аннулирования или приостановки лицензий в принципе. Поэтому теоретически лицензии российских банков могут быть отозваны, и они потеряют право осуществлять свою деятельность на территории Украины", - рассказал "ДС" директор департамента АФ "Грамацкий и Партнеры", адвокат Игорь Реутов. Столь радикальные меры могут быть приняты лишь в случае,

В случае применения санкций возможен отзыв лицензии
и введение администрации в банки с российским капиталом с их последующей ликвидацией

если будет доказано, что действия российского финучреждения "создают реальные и потенциальные угрозы национальным интересам, национальной безопасности, суверенитету и территориальной целостности Украины". Реальные предпосылки для такого вердикта вряд ли найдутся. Но если в ход будут пущены политические рычаги, ситуация для россиян может повернуться не лучшим образом. "В случае применения санкций возможен отзыв лицензии и введение администрации в российские банки с их последующей ликвидацией. В этом случае их активы могут быть проданы на торгах для погашения обязательств перед кредиторами и вкладчиками. То есть в перспективе возможно перераспределение активов российских финучреждений среди других участников банковского рынка", - допускает заместитель генерального директора РА "Кредит-Рейтинг" Ольга Шубина.

Но результаты таких действий могут спровоцировать коллапс в отечественной банковской системе в целом. По данным НБУ, только в Сбербанке России (Украина) на счетах физлиц хранится свыше 12 млрд грн. (по состоянию на 1 июля 2014 г.). А общий объем вкладов физлиц в четырех крупнейших украинских "дочках" российских банков составляет 35,23 млрд грн., или 8,3% от общего объема депозитов населения. "Резкое прекращение деятельности в Украине этих финучреждений либо блокирование их активов может усилить негативные ожидания на рынке, создать панику и вызвать новую волну оттока клиентских средств из системы", - полагает ведущий аналитик отдела рейтингов финансовой сферы IBI-rating Оксана Бороденко. В этом случае вместе с россиянами "лягут" и украинские банки. Это отлично понимают и в НБУ. Именно поэтому глава банковского ведомства взяла российские финучреждения под свою опеку. Например, она уже пролоббировала, чтобы норма о запрете на увеличение уставного капитала попавшими под санкции компаниями не распространялась на банки. Хотя эксперты считают, что этот вид ограничений мог бы стать оптимальным в случае, если бы власти решили избавиться от российских финучреждений. "Ог­ра­ни­чение на докапитализацию уменьшило бы возможности их роста и развития. В результате можно было бы добиться постепенного вытеснения этих банков с украинского рынка и перераспределения рыночной доли в пользу отечественных учреждений", - отмечает Оксана Бороденко.

Россиян отодвинут от приватизации, если те подвинутся

Неприятной пилюлей для россиян станет пункт, оговаривающий запрет участия в приватизации, аренде государственного имущества резидентами страны-агрессора или лицами, которые прямо или косвенно ими контролируются. Особенно накануне анонсированной правительством масштабной распродажи госактивов. В июле Кабмин утвердил постановление "Об утверждении объектов прав собственности, которые подлежат приватизации в 2014 году". Всего в этом году планируется продать менее 150 объектов, но российских инвесторов будут интересовать всего несколько компаний - в энергетической, химической и машиностроительной отраслях.
Главная голубая фишка по­с­ледних лет в химии - Одес­ский припортовый завод. Первую попытку продать предприятие государство сделало в 2009 г. Тогда конкурс выиграла группа "Приват" Игоря Коломойского, но позже результаты были отменены. В конкурсе участвовали и российские компании - "Азот-Сервис", входящий в состав "СИБУР-Холдинга", опосредованно принадлежащего "Газ­про­му". В 2013 г., тогдашний посол РФ в Украине Михаил Зурабов заявлял, что в России сохраняют интерес к ОПЗ. "У российской стороны есть заинтересованность участвовать в конкурсе. Но я думаю, что украинские партнеры не готовы к тому, что российская сторона целиком приобретет эти предприятия. Возможно, будет создан некий консорциум", - предположил он.  ОПЗ, за который теперь государство хочет выручить $600 млн, ценен не столько сам по себе, сколько тем, что в состав комплекса входят аммиакопровод Тольятти-Гор­ловка-Одесса, крупнейшее в Европе аммиакохранилище и единственный в стране терминал по перевалке аммиака в порту.

Целый ряд объектов энергетики интересен российской группе VS Energy, владеющей восьмью энергопоставляющими компаниями в Украине. Ранее в группе заявляли, что будут претендовать на покупку контрольных пакетов акций "Николаев­обл­энерго" и "Хмельницк­обл­энерго". Группу контролируют депутат Госдумы РФ Александр Бабаков и президент московского ФК "ЦСКА" Евгений Гинер. Последний на тай­ном заседании исполкома Российского футбольного союза, на котором обсуждалась возможность принятия в российские турниры трех крымских клубов, признался: существует риск того, что к нему и его бизнесу будут применены санкции со стороны западных правительств.

Еще один предмет интереса компаний из РФ - харьковский производитель турбин для гидроэнергетики "Турбоатом" - был вычеркнут из списка на приватизацию в последний момент. Ранее своего интереса к заводу не скрывали бизнесмен Константин Григоришин и российский холдинг "Силовые машины".
Как будут выглядеть санкции на практике, пока неизвестно. Юрист ЮФ "Ильяшев и Пар­тнеры" Дмитрий Шемелин предполагает, что условиями участия в приватизационном конкурсе будет просто прописан запрет на участие в нем компаний из черного списка, попавших под действие санкций.  "Но  практика показывает,  что существует масса способов обхода подобных за­претов, а меры  противодействия  им  (выявление  реальных  бенефициаров  сделки) требуют  больших   затрат   и  квалифицированных  специалистов.  Пока непонятно,  кто  будет  заниматься подобными расследованиями и в каком правовом поле", - пред­полагает г-н Шемелин.

В  качестве  примеров  теневых покупок можно вспомнить недавнюю продажу заправочной  сети "Лукойла" в Украине некой ав­стрийской консультационной фирме AMIC Energy Management GmbH, зарегистрированной в 2013 г. В чьих интересах  действует  этот опытный инвестор, выяснить пока не удалось, хотя  сеть  АЗС  "Лукойла"  входила  в  пя­терку  крупнейших  в  Ук­ра­ине. Наверное, это должен знать, по крайней мере, Антимоно­­польный комитет.

Другой  пример  -  одиозная  про­дажа "Юганскнефтегаза" в рамках атаки на "ЮКОС",  когда  налоговые  органы России предписали продать компанию для погашения  задолженности  перед  федеральным  бюджетом.    Побе­­ди­­телем аукциона    тог­­да   стало  некое   ООО    "Байкал­­фи­нанс­­групп", зарегистрированное  за  две  недели перед началом продажи. Через  пару дней  "Байкал­финанс­групп"  была  выкуплена  ОАО  "Роснефть", за которым сто­яло  российское  государство. 

"Газпром" наедине с Европой

Возможность применения закона о санкциях в отношении "Газпрома", а именно - прекращение транзита российского газа через территорию Украины - является весьма спорной. Есть вероятность, что прокачка газа через украинскую газотранспортную систему прекратится по инициативе самой российской стороны. Заявляя о возможности приостановки транзита, Ук­ра­и­на играет на опережение.
В НАК "Нафтогаз України" еще до принятия закона пояснили, что в случае введения санкций против российских предприятий на транзит природного газа его транспортировку в страны Европы и Молдову смогут осуществлять компании, которые не попали под действие такого ограничения. Для этого им будет необходимо заключить соответствующие прямые договора с оператором украинской ГТС.

По сути речь идет о давно вынашиваемой Киевом идее переноса точек учета российского газа, поставляемого в ЕС, с границы Украина-ЕС на украинско-российскую границу. В эту концепцию как нельзя лучше вписывается еще один новый закон о реформировании управления ГТС Украины. Согласно этому документу функции оператора нашей трубы могут быть закреплены за предприятием, учредителем и владельцем которого является исключительно государство, государственное предприятие или юридическое лицо, принадлежащее и контролируемое резидентами стран Европейского Союза, США или Европейского энергетического сообщества. Передача украинской трубы в аренду европейско-американскому консорциуму с одновременным переносом точек учета поступающего из РФ газа на украинско-российскую границу создает для Украины искусственное положение "вне игры". Мы перестанем напрямую контактировать с "Газпромом". Закупаемое странами Евросоюза голубое топливо формально будет менять собственника, как только попадет на территорию Украины (сейчас оно становится собственностью европейцев, только покинув нашу ГТС). В этом случае основной выгодой для Украины станет возможность отказа от реверсных поставок из ЕС. Вместо этого мы сможем получать перекупленное у европейских контрагентов "Газпрома" топливо стразу на границе с РФ.

Понятно, что "Газпром" по доброй воле никогда не согласится на переход к такой схеме взаимодействия с Украиной и Евросоюзом. Это понимают и в Европе. 14 августа премьер-министр Словакии Роберт Фицо сказал, что его страна должна быть готова к возможному срыву поставок российского газа через территорию Украины. В тот же день комиссар ЕС по энергетике Гюнтер Эттингер заявил, что поддерживает предложение Украины о допуске к своей ГТС европейских компаний, но считает необходимым обсудить этот вопрос в ходе трехсторонних переговоров с участием России, запланированных на начало осени.

Госмонополии России под ударом

Ключевая санкция - блокирование активов (временное ограничение права пользоваться и распоряжаться имуществом) - направлена против компаний и людей из Российской Федерации или других стран, поддержавших агрессию по отношению к Укра­и­­не.  Первыми под раздачу на­пра­­ши­ваются фирмы, прямо или опосредованно принадлежащие правительству РФ. Помимо госбанков  (Сбербанка России, ВТБ и принадлежащий корпорации ВЭБ Проминвестбанк), - это две главные сырьевые монополии Кремля - "Роснефть" и  "Газ­пром". Газовой монополии принадлежит в Украине несколько компаний - "Газ­транзит", которое занимается эксплуатацией компрессорной станции "Та­ру­тино" и магистрального газопровода Ана­ньев-Измаил (выручка в 2013 г. составила 330 млн грн.), донецкий институт "Южнии­промгаз" (0,5 млрд грн.) и  100%-ная доля в трейдере "Газ­пром сбыт Ук­ра­ина" (не работает), фирме "Газпромнефть Луб­ри­кантс Укра­ина".

Куда большие владения в Украине у "Роснефти". Ей принадлежит Лисичанский НПЗ (частично разбомблен в июле в зоне АТО) и сформирована разветвленная сеть аффилированных структур: Лисичанская нефтяная инвестиционная компания, "Лисичанск­нефте­про­дукт" "ТНК-Индастриз Укра­ина", "РН-Украина", "РН Ком­мерс". Дочернее предприятие "Васильковская нефтебаза", "Пол­тава­газпромсбыт", Южная нефтяная компания и десятки других.  По данным списка аффилированных лиц "Роснефти" на 2014 г.,  в общей сложности она кон­­тролирует более 100 юридических лиц в нашей стране, большей частью связанных со сбытом нефтепродуктов через сеть АЗС под брендом ТНК. Выручка нефтяного бизнеса группы в 2013 г. достигала 13 млрд грн.

Кстати, "Роснефть", возглавляемая ближайшим другом Вла­ди­ми­ра Путина Игорем Се­чиным, уже прочувствовала на себе санкции Запада. 14 августа российская газета "Ведомости" сообщила, что нефтяная компания по­про­сила выделить ей помощь в размере  $41,5 млрд с Фонда на­ционального благосостояния РФ по причине закрытия доступа к внешнему финансированию в США и Европе. При этом на компании висит долг в $30 млрд, образовавший в ходе выкупа у британской British Petroleum доли в ТНК-ВР. В фонде таких денег нет.

По ком "проедут" за пособничество

Пока Запад вводил санкции в отношении лишь государственных российских компаний - госбанков,  упомянутой "Рос­неф­ти", оборонных заводов. Укра­инские власти намерены пойти дальше - у них на карандаше и частный бизнес, уличенный в спонсировании либо в поддержке террористов, или посягательстве на суверенитет Украины.

Лидеры террористов Алек­сандр Бородай и Игорь Гиркин раньше работали на российского бизнесмена Константина Мало­­феева и его компанию "Маршал Ка­пи­тал". В конце июня Главное следственное управление МВД Ук­раины открыло уголовное производство в отношении Ма­ло­фе­­ева, которого обвиняют в соз­дании незаконных военизированных или вооруженных формирований. Он контролирует в Полтавской области Хорольский молочно-консервный комбинат детских продуктов, выпускающий детское питание (выручка в 2013 г. свыше 20 млн грн.).

В аналогичном положении платежная система QIWI. 13 августа СБУ и МВД сообщили, что  не допустили финансирования террористической деятельности и сепаратистских группировок на востоке Украины обществом с ограниченной ответственностью - представителем одной из российских платежных систем. По данным сайта AIN.ua, в начале августа в украинском офисе платежной системы QIWI провели обыски в связи с поддержкой сепаратизма - об этом рассказали сразу несколько участников рынка. Из проспекта эмиссии Qiwi следует, что ее основной владелец - российский IT-пред­при­ни­­матель Сергей Солонин: ему принадлежит 25,4% акций. В компании утверждают, что работают в нашей стране по франшизе, и украинский партнер рассматривает теперь возможность смены бренда в нашей стране.

Поскольку наши власти официально заявляют об обстрелах российской армии территории Украины, под каток санкций мо­жет попасть россиянин Олег Бойко и его компания "Патриот" - организатор лотерей в РФ, которая отчисляет 10% выручки российскому государству, идущих в том числе и на поддержку российских вооруженных сил. "Патриот" входит в тройку крупнейших организаторов национальных лотерей и в Украине и "является оператором государственных лотерей". Его выручка в прошлом году достигла почти 6 млрд грн.

Также Киев может ввести санкции в отношении бизнеса депутатов Госдумы РФ, голосовавших за аннексию Крыма. Один из них - бывший собственник "Амурметалла" Александр Шишкин, владеющий харьковской фармацевтической группой "Здоровье", в которую входят предприятия "Здоровье народу", Опытный завод ГНЦЛС и бориспольский "Фармекс" (бывший "Макс-Велл"). Вдобавок ко всему Геннадий Кернес с местными "регионалами" 6 августа на сессии Харьковского горсовета присвоили Шишкину звание "По­чет­ный гражданин Харь­ко­ва". Это решение, вызвавшее бурю возмущения в Украине, уже оспорено в суде прокуратурой. Еще один депутат Госдумы, Александр Бабаков, через группу VS Energy контролирует в нашей стране сеть гостиниц во главе с киевской "Премь­ер Палас" и почти с десяток облэнерго ("Киевоблэнерго", "Ровно­обл­­­­э­нерго" и др.). "Я страдаю в финансовом и в другом смыс­ле этого слова по своему бизнесу (...). Я из нее не бегу. Потому что энергетика там принадлежит мне", - говорит партнер Ба­ба­­кова, совладелец группы компаний VS Energy и президент московского футбольного клуба ЦСКА Евгений Гинер. "А вот санкций, Владимир Иванович, я не боюсь. Я вам даю слово", - сказал в беседе с президентом Российских железных дорог Вла­димиром Якуниным Гинер на заседании исполкома Рос­сий­с­ко­го футбольного союза. Стено­грам­му заседания опубликовала российская "Новая газета" на прошлой неделе, собрание обсуждало принятие в российские футбольные лиги трех крымских клубов, несмотря на протест Федерации футбола Украины.

Для некоторых компаний с российским капиталом может быть опасным просто сам факт ведения бизнеса в Крыму вопреки воле официального Киева. Скорее всего, именно по этой причине еще в начале лета "Лукойл" продал свою сеть АЗС на полуострове, которой сейчас управляет скандальный Сергей Курченко.