• USD 27.7
  • EUR 33.4
  • GBP 38.5
Спецпроекты

Больше не будет. Поступления от продажи украинских банков в 2008 г. уменьшатся на $1,3 млрд

Реклама на dsnews.ua

На прошлой неделе стало известно о планах по выходу на украинский рынок сразу нескольких европейских финучреждений. Они положили глаз на три отечественных банка, входящих в тридцатку крупнейших, — Кредитпромбанк, «Пивденный» и Правэкс-Банк. В случае успешного завершения сделок в нашу банковскую систему в ближайшее время вольется около $1,5 млрд. Всего, согласно нынешним прогнозам, на протяжении 2008 г. иностранцы потратят на покупку украинских коллег $3 млрд, тогда как в прошлом году иностранцы раскошелились на $4,3 млрд.

Сообразят на троих

На сегодняшний день официально подтверждена лишь одна сделка — шведская компания по управлению активами East Capital Explorer договорилась о покупке 9,98% акций одесского банка «Пивденный» (с собственным капиталом на 1 октября в $136,2 млн) за 54 млн евро. Как сообщили «ДС» в украинском финучреждении, на данном этапе речь идет о портфельной инвестиции молодой КУА из Скандинавии (она основана в 2007 г. и управляет активами в5 млрд евро), об увеличении ее пакета акций можно будет говорить не раньше конца года.О готовящейся сделке по продаже Кредитпромбанка стало известно от источника в инвесткомпании Dragon Capital, который неофициально сообщил о планах скандально известного французского банка Societe Generale приобрести 75% акций киевского коллеги. За пакет собираются выложить $600 млн, то есть 4,5 его капитала (на 1 октября собственный капитал финучреждения составлял $176,6 млн). Пока стороны отказываются от официальных комментариев по поводу готовящейся покупки, оставляя себе свободу для маневра после окончательного решения финансовых проблем парижского банка. В январе получила огласку история с неправомерными действиями трейдера Societe Generale Жера Кервьеля, который, играя на фондовых рынках Европы, открывал позиции на сумму, превышающую капитализацию своего финучреждения ($73,3 млрд), и в результате ввел его в убытки на 4,9 млрд евро. Это совпало с другой проблемой — SG подсчитал потери от финансового кризиса, составившие 2 млрд евро. Несмотря на это, руководство французского банка обещает продемонстрировать акционерам прибыль по результатам работы в 2007 г. Но еще до появления годового отчета оно сообщило о планирующейся допэмиссии на 5,5 млрд евро, которая позволит ему покрыть последние потери. Именно она, по мнению экспертов, станет точкой отсчета для украинской покупки. Предполагается, что приобретение Кредитпромбанка может произойти лишь за счет увеличения капитала Societe Generale и имеет все шансы не состояться, если французы не смогут решить свои проблемы.На минувшей неделе также появилась новость от греческого National Bank of Greece, который, если верить информагентству Thomson Financial News, собирается купить Правэкс-Банк. Напомним, что ранее NBG присматривался к вышеупомянутому Кредитпромбанку и «Форуму», который в прошлом году подписал договор о продаже 60% акций немецкому Commerzbank. В киевском финучреждении пока ограничиваются общими словами, не опровергая и не подтверждая факт готовящейся сделки. «Несмотря на такой интерес со стороны инвесторов, решение акционеров о продаже банка еще не принято», — сообщил «ДС» председатель наблюдательного совета Правэкс-Банка

. Впрочем, совсем недавно он признавал заинтересованность в продаже финучреждения и даже пытался сложить ему цену. По словам г-на Черновецкого, она находится в довольно широком коридоре $0,7–1 млрд. И это притом, что на 1 октября его собственный капитал составлял лишь $136 млн.

За банки выручат меньше

Согласно предварительным прогнозам официальное подписание контрактов по продаже Кредитпромбанка и Правэкс-Банка может состояться в первом полугодии. Кроме того, до июня эксперты ожидают заключения еще одной-двух сделок по покупке иностранцами средних и малых банков, а до конца 2008 г. их количество должно вырасти до трех-пяти. «Общий объем сделок составит не менее $3 млрд (в 2007 г. — $4,3 млрд. — «ДС»). Продаваться будут пакеты не менее 75%. В отдельных случаях нынешние главные акционеры могут сохранить за собой пакеты не менее 25% на несколько лет с их последующей продажей тому же стратегическому инвестору», — спрогнозировал для «ДС» глава департамента инвестиционно-банковских услуг ИК Concorde Capital Виталий Струков. «Варианты продажи 5–10% с целью оценить потенциальную стоимость больше не пройдут. Ожидания инвесторов относительно роста активов банковской системы Украины (они уже превысили 90% ВВП) не настолько оптимистичны, как и в отношении роста отдельных финучреждений и их прибылей», — дополнил его аналитик ИК «Альфа-Капитал» Сергей Кульпинский.Предполагается, что на протяжении года цены на отечественные банки практически не будут колебаться, как это наблюдалось в 2007 г. «Если в первом полугодии сделки по покупке украинских финучреждений проходили в среднем по 4,6 капиталов, то уже во втором средний показатель составлял 3,7. В целом в течение года были как очень дорогие сделки на уровне свыше пяти капиталов, так и довольно дешевые — 2,6 капитала», — отметил в разговоре с «ДС» аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк. Оценка стоимости финучреждений будет базироваться на уже привычных параметрах — его капитал, филиальная сеть, доля на рынке, к которым в этом году добавится также тщательное изучение процедур банков. С начала мирового финансового кризиса иностранцы уделяют им большое внимание, поскольку именно несовершенные механизмы работы с заемщиками спровоцировали гигантские потери крупных игроков банковского рынка от глобального коллапса в США, Европе и Азии.

Реклама на dsnews.ua
Продажи банков в 2007 г.
Банк-цель сделки Покупатель Страна Дата объявления Сумма сделки, млн $ Пакет, % Капитализация, млн $ Капитал, млн $ Коэффициент Финансовый консультант продавца Финансовый консультант покупателя
ТАС-Комерцбанк и ТАС-Инвестбанк Swedbank Швеция 7 февраля 685 100 685 160 4,3 HSBC Lehman Brothers
Морской транспортный банк Marfin Popular Bank Кипр 7 марта 137 99 139 29 4,8 Renaissance Capital Deutsche Bank AG
«Электрон банк» Volksbanken 2 апреля 75 98 76 19 4,0 Concorde Capital FinPoint
Международный коммерческий банк Piraeus Bank Греция 23 мая 75 99,6 76 15 4,9 не было Dragon Capital
Банк «Киевская Русь» Sharp Arrow Holdings Кипр май 40 51 79 24 3,3 не было не было
Икар-банк Societe Generale Франция 6 июня 25 100 25 12 2,0 не было не было
НРБ-Украина Сбербанк России Россия 18 июля 150 100 150 25 5,9 не было не было
Укрсоцбанк Unicredit Group Италия 5 июля 22 11 94,2 2 179 413 5,6 Merrill Lynch Credit Suisse
Банк «Форум» Commerzbank Германия 18 сентября 600 60 1 000 196 5,1 UBS Morgan Stanley
Универсальный банк развития и партнерства Банк Грузии Грузия 10 октября 74 88,9 83 31 2,7 не было Galt & Taggart Securities
Факториал-банк SEB Швеция 15 ноября 117 97 120 28 4,3 Concorde Capital SEB Enskilda
АвтоЗАЗбанк Bank of Cyprus Group Кипр 19 ноября 76 95 80 20 4,0 Concorde Capital не было
Радабанк КИТ-Финанс Россия 14 декабря 12 90 13 7 1,8 не было не было
Укринбанк Bank Hapoalim Израиль 20 декабря 136 75,8 179 85 2,1 не было Keefe Bruyette & Woods Inc
Источник: MergerMarket, Securities, открытые источники
    Реклама на dsnews.ua