Сам себе инвестор (июльские итоги)

Реклама на dsnews.ua

четверг, 05 августа 2010, 11:04

Депозиты, ПИФы: Ресурсное ожирение

Падение ставок по гривневым депозитам в июле по сравнению с июнем ускорилось. По итогам месяца вклады в национальной валюте "похудели" на 0,5-3 п. п. (до 14-18% годовых) против июньского удешевления на 0,2-0,7 п. п. (до 15-21% годовых).

По словам Юлии Солодовник, начальника отдела развития расчетных и пассивных операций банка "Финансы и Кредит", очередное падение ставок обусловлено "укреплением гривни и замедлением темпов инфляции", а также настроениями вкладчиков, предпочитающих накапливать средства в национальной валюте. Наращивание гривневых ресурсов банками, по информации НБУ, за июнь шло быстрее, чем валютных: приток средств в национальной валюте (23,7%) почти в пять раз превысил объемы привлечений в иностранной (5%).

Вклады в долларах и евро также дешевеют. Как и в июне, депозиты в долларах сроком на 12 месяцев подешевели на 0,1-0,5 п. п. (до 6-10% годовых), в евро — на 0,2-0,3 п. п. (до 3-6% годовых). А вот "короткие" (до полугода) вклады в валюте "худели" быстрее, чем в июне: ставки снизились на 0,3-0,8 п. п. (до 5-7% годовых в долларах США и 2-4% годовых в евро), "ускорение" составило -0,1-0,3 п. п. По прогнозам Панагиотиса Сарантопоулоса, директора департамента депозитов ПАО "Универсал Банк", при сохранении позитивных тенденций в экономике, в финансовом секторе и стабильности валютного курса ставки по срочным вкладам в гривне до конца года могут снизиться еще на 0,5-1,5 п. п. Темпы удешевления вкладов в иностранной валюте, по мнению эксперта, будут менее значительными (-0,5-0,75 п. п.).

Владимир Довгаль, начальник управления розничных продаж АО "Сведбанк" (публичное)

— В июле доходность вкладов снижалась медленнее, чем весной, однако общая тенденция к снижению ставок по депозитам осталась. При этом ставки по вкладам в иностранной валюте снижались в середине лета медленнее, нежели в национальной. Поскольку банки еще в апреле-мае продемонстрировали агрессивную политику снижения ставок по депозитам в долларах США и евро. В результате чего доходность вкладов в иностранной валюте на начало июля была в два раза ниже, нежели по вкладам в гривне. До конца года, считаю, темпы удешевления вкладов во всех валютах замедлятся. По моим прогнозам, самые высокие ставки осенью банки будут предлагать по депозитам на срок девять-двенадцать месяцев. Хотя вряд ли доходность краткосрочных вкладов будет радикально отличаться, ведь банки заинтересованы и в "коротких" депозитах. Кроме того, полагаю, что уровень ставок в этом году все еще не будет иметь ключевого значения для вкладчиков вследствие зыбкого доверия населения к банковской системе.

В августе, по мнению г-на Шавалюка, "финансово-экономические показатели страны будут улучшаться, что приведет к росту фондового рынка и рынка ИСИ". Алексей Соболев, напротив, прогнозирует снижение темпов из-за негативных зарубежных новостей, а также внутренних факторов (вялые торги из-за сезона отпусков, разговоры в СМИ о возможном банкротстве ИСД).

Реклама на dsnews.ua

Владимир Грынив, глава правления КУА "Адамант Эссет Менеджмент"

— Лучшие результаты работы в середине лета показали индексные ПИФы. Данная ситуация обусловлена ростом основных украинских индексов в июле более чем на 10%. Наибольшее влияние на динамику фондовых рынков в прошедшем месяце оказывали корпоративные новости из-за рубежа, а также развитие отношений с МВФ внутри страны. При этом если внешние факторы в начале месяца тянули рынок вниз (после опубликования негативной макростатистики США), то в последние две недели июля позитивные данные о росте производства в ЕС и возобновлении закупок руды Китаем подтолкнули мировые и, как следствие, отечественные торговые площадки к росту. Кроме того, во второй половине месяца ликвидность рынка увеличилась: вследствие того что правительство затягивает выпуск НДС облигаций, инвесторы, ранее аккумулировавшие средства для покупки этих ценных бумаг, вернулись на фондовый рынок. В результате можно прогнозировать, что до конца года доходность ПИФов составит 35-40%.

Ипотека: В преддверии чуда

Еще одно июльское послабление для потенциальных заемщиков — снижение некоторыми банками размеров первоначального взноса (до 30-35%). Этот тренд некоторые эксперты поясняют реальными намерениями банков возобновить ипотеку, а не создать видимость таковой. Что, в свою очередь, требует установления рыночных и доступных условий кредитования. Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра Forex Club, полагает, что среди основных причин либерализации условий ипотеки (в том числе снижения размера первоначального платежа) — стабильный рост доходов населения, из-за чего банки стали больше доверять потенциальным заемщикам. К тому же, по словам эксперта, некоторые банки, не занимавшиеся розничной ипотекой ранее, пытаются сегодня выйти на этот рынок и, чтобы привлечь клиентов, снижают требования к первоначальному ипотечному взносу.

Опрошенные "ВД" эксперты полагают, что "размораживание" ипотеки в августе-сентябре только усилится. По прогнозам Виктории Попович, начальника управления методологии, разработки и внедрения продуктов розничного бизнеса АБ "Киевская Русь", осенью сегмент ипотечного кредитования будет активнее наполняться новыми предложениями "за счет как выхода в сегмент кредитования жилья новых игроков, так и расширения ипотечных линеек банками, реанимировавшими этот вид заимствований ранее". Однако, по мнению Николая Ивченко, объемы выдаваемых ипотечных кредитов в этом году будут минимальными, и "положительную динамику кредитный портфель банков может показать только к концу 2010-го — началу 2011 года". Опрошенные "ВД" эксперты полагают, что до конца года максимальный срок кредитов увеличится (но не более чем до 25 лет), а ставки — снизятся, достигнув к январю 2011-го 20% годовых.

Дмитрий Замотаев, начальник управления кредитных продуктов розничного банкинга АБ "Укргазбанк"

— На рынке ипотечного кредитования прослеживаются положительные тенденции, к которым можно отнести уменьшение процентных ставок и снижение первоначального взноса. В результате количество реальных сделок по покупке недвижимости в кредит увеличивается. О возрождении рынка кредитования под залог недвижимости свидетельствует и увеличение предложений банков на покупку в кредит "первички". Правда, пока эти предложения распространяются только на отдельных застройщиков, но в случае успешной реализации проектов на первичном рынке можно ожидать расширения круга застройщиков, объекты которых будут продаваться с привлечением кредитных средств. Необходимо отметить, что у многих банков накопился переизбыток ресурсов, которые должны работать и приносить прибыль. Долгосрочные ипотечные кредиты являются одним из вариантов реализации таких потребностей банка. В связи с этим, полагаю, что, начиная с этой осени, банки активизируются в запуске займов под залог недвижимости.

Любовь Слободенюк, генеральный директор компании "КредитСвіт"

— Улучшение ликвидности банков, а также появление на рынке ипотечного кредитования новых игроков привели к увеличению темпов снижения ставок по ипотечным займам. Предпосылкой для удешевления ипотеки стало также снижение НБУ в июле учетной ставки на 1 п. п. (до 8,5%). Поэтому с начала осени ожидается активизация банков в запуске ипотечных программ, так как финучреждениям просто необходимо реализовывать накопившиеся ресурсы. По нашим прогнозам, ставки на ипотечное кредитование до конца года опустятся на 1-2 п. п. в гривне. Также возможно увеличение сроков кредитования и дальнейшее снижение размеров первоначальных платежей. Однако при этом, несмотря на улучшение условий ипотечного кредитования, требования к потенциальным заемщикам останутся достаточно жесткими. Правила оформления ипотек будут кардинально отличаться от тех, которые были в докризисный период. При принятии решения о выдаче займа банки особое внимание будут уделять кредитной истории клиента.

Недвижимость: Высокий штиль

Однако большинство риелторов, опрошенных "ВД", оживления спроса на рынке "вторички" в июле не только не наблюдали, а напротив, отметили почти полный штиль. "Летом даже в самые лучшие времена на рынке наблюдалось затишье. В этом же году и вовсе проводятся единичные сделки", — сообщил Андрей Миргородский, руководитель киевского филиала компании АН "Парус" (Киев).

Низкая покупательная активность затормозила рост цен на жилье, наблюдаемый с н

ачала года. По данным компании SV Development, цены на "вторичку" с января по июнь выросли на 7%. Правда, подорожание коснулось только бизнес- и экономсегмента. Элитные квартиры, по оценкам Сергея Костецкого, аналитика компании SV Development (Киев), наоборот, стабильно дешевели (за первое полугодие — на 5%).

А вот в июле, по сравнению с июнем, по данным SV Development, средняя стоимость обжитых квартир снизилась на 0,94% (до $1799 за кв. м). Г-н Миргородский называет главным фактором удешевления жилья применение скидок: в минувшем месяце покупка квартир осуществлялась лишь в том случае, если хозяин готов был уступить 8-10% от стоимости. "Квартира на бул. Леси Украинки по цене $1 млн стояла на продаже около полугода. Когда хозяева снизили цену до $900 тыс., квартира тут же "улетела", — поделились с "ВД" в АН "Благовест" (Киев).

Прогнозы экспертов относительно динамики цен на "вторичку" разошлись. Сергей Костецкий полагает, что цены на "квадратные метры" на "вторичке" вырастут до конца года еще на 5-7% в долларовом эквиваленте. Андрей Миргородский уверен в обратном: "Если не возобновится разумная ипотека, в том числе и долларовая, до конца года стоимость жилья снизится еще на 10%".

Галина Мельникова: "Квартир по $10 тыс. не будет"

Все самое важное за сегодня читайте на наших страницах в Facebook и Telegram