• USD 39.2
  • EUR 42.4
  • GBP 49.6
Спецпроекты

Кредитный марафон

Реклама на dsnews.ua
Четвертый квартал стал одним из самых сложных для корпоративного рынка в 2012 г.

Четвертый квартал стал одним из самых сложных для корпоративного рынка в 2012 г. Из-за резкого подорожания ресурсов банки донельзя взвинтили ставки по займам юрлиц, и финансовым директорам компаний приходилось немало побегать, чтобы оформить кредит на сколько-нибудь приемлемых условиях. Нередко для этого приходилось менять обслуживающие финучреждения и формировать группы кредиторов. Активизация перекредитования корпоративных займов в других банках и повышение интереса к синдицированному кредитованию — главные кредитные тенденции октября–декабря прошлого года.

Сбросились по-крупному

Крупнейшим корпоративным кредитором в конце минувшего года стала одноименная "дочка" Сбербанка России, чей кредитный портфель юрлиц за четвертый квартал 2012 г. вырос сразу на 2,7 млрд грн. (до 19,6 млрд грн.). Впервые за долгое время она смогла опередить по этому показателю своего главного конкурента — Приватбанк: его корпоративный портфель прирос лишь на 1,6 млрд грн. (до 94,6 млрд грн.). На третьем месте оказался восстанавливающий свои позиции на рынке (после вывода временной администрации) Надра Банк, который нарастил объем финансирования корпоративных заемщиков на 1,2 млрд грн. (до 10,8 млрд грн.).

Главным образом рекорды Сбербанка России объясняются масштабами приоритетов. "Стараемся делать упор на крупных заемщиков, в первую очередь в транспортной (железные дороги) и энергетической сферах. Эти направления занимают порядка 20–25% в новых выдачах. Уделяем внимание также пищевой промышленности: ее доля в портфеле составляет около 10–12%", — сообщил председатель правления Сбербанка России Игорь Юшко. Более заангажированными в прошлом году выглядели кредитные приоритеты Приватбанка, который сразу в 2,2 раза (до 5,284 млрд грн.) увеличил объемы финансирования авиационной отрасли: одним из основных акционеров днепропетровского финучреждения является Игорь Коломойский, который также контролирует попавшую недавно в сложную финансовую ситуацию авиакомпанию "Аэросвит". Правда, в общем портфеле доля авиакредитов пока выглядит несущественно — 3,9%. Доминируют здесь нефтяная промышленность — 28,9%, химическая отрасль — 10,3%, ферросплавная промышленность — 9,3% и АПК — 8,9%.

Умерили свои кредитные аппетиты в четвертом квартале 2012 г. госбанки. Обычно они специализируются на крупномасштабном финансировании государственных предприятий. Но в течение октября–декабря прошлого года Ощадбанк увеличил кредитный портфель юрлиц лишь на скромные 0,7 млрд грн., а Укрэксимбанк и вовсе сократил его на 0,5% (до 39,8 млрд грн.). То ли госбанки намекали Кабмину на необходимость увеличения своих капиталов (в четвертом квартале они не выросли ни на копейку), то ли копили ресурсы для масштабного финансирования в 2013 г. В середине февраля Укрэксимбанк и Ощадбанк выкупили первый в этом году выпуск облигаций Государственного агентства автомобильных дорог Украины на 6 млрд грн. В самое ближайшее время "Укравтодор" планирует и второе размещение — еще на 4 млрд грн. И наверняка главными покупателями его долговых бумаг снова выступят госбанки.

Кредитная миграция

Стоимость ресурсов для корпораций в четвертом квартале была максимальной за весь прошлый год. После тотального дефицита в сентябре–октябре к ноябрю–декабрю финучреждения максимально взвинтили ставки по всем видам гривневых депозитов до 28–30% годовых. А вслед за этим подняли их и по кредитам юрлиц: с 26–30% они взлетели до 32–36% годовых, а в некоторых случаях достигали 40%. "Дорогие займы оформлялись на непродолжительные сроки, речь шла о неделях", — заметил "ДС" член правления Проминвестбанка Владислав Кравец. "Позволить себе кредиты могли только высокорентабельные компании, которых немного", — дополнил его заместитель начальника управления по развитию МСБ ПАО "КБ "Пивденкомбанк" Виктор Закоржевский. Из-за завышенных цен спрос на корпоративные займы в четвертом квартале сократился в среднем на 15–20%. По итогам четвертого квартала финучреждениям не удалось выйти на среднегодовой прирост кредитного портфеля — он увеличился лишь 1,48% (в первом–третьем кварталах средний прирост составлял 1,52–1,6%).

Реклама на dsnews.ua

Возобновилась миграция заемщиков-юрлиц по банкам, затихшая в конце 2011 г. Компании не просто стали активно переходить на обслуживание из одних финучреждений в другие, но и забирать с собой портфели накопленных кредитов. Таким образом предприятия старались максимально продлить сроки заимствований и сократить долговую нагрузку. Гривневые кредиты удавалось продлить максимум до 12 месяцев, валютные — до трех лет. "Перекредитование корпоративных клиентов стимулировалось и уходом из Украины ряда банков с иностранным капиталом", — сказал "ДС" начальник отдела аналитики управления корпоративных продаж ПАО "Банк "Кредит Днепр" Андрей Кулик. "Также поводом для перехода могли служить отказы обслуживающих банков финансировать приоритетные для клиентов проекты. Либо более интересные предложения от финучреждений-конкурентов по процентной ставке", — дополнила коллегу начальник отдела региональной поддержки МСБ Банка Кипра Марина Худякова. Минимальная скидка, которую давали финучреждения при переманивании клиентов, — 1,5–2,5% годовых, максимальная — 3,5–4% годовых. Чем больше сбрасывал банк с процентной ставки, тем больше условий выдвигал заемщикам. "Предлагая конкурентную цену по кредиту, мы настаивали на переводе к нам всего пакета заимствований в комплексе. То есть не только одной кредитной линии, но и аккредитивов, торгового финансирования и пр.", — отметил в беседе с "ДС" Владислав Кравец.

Синдикаты развернулись

Активнее всего предприятия занимали в нацвалюте: суммарный корпоративный портфель гривневых кредитов вырос за октябрь–декабрь на 1,53%, валютных — на 1,36%. За заимствованиями в СКВ наши компании чаще всего ходили к иностранцам: если отечественные финучреждения кредитовали в долларе в среднем под 12–13% годовых, то западные — под 5–8% годовых. Настоящей модой стали организации синдицированных кредитов для наших компаний. Из числа наиболее интересных можно выделить финансирование энергохолдинга ДТЭК на 416 млн евро и кировоградского перерабатывающего предприятия "Креатив" на $255 млн. Хотя ключевыми валютами для заемщиков оставались доллар и евро, время от времени организовывались заимствования и в нетрадиционных для Украины денежных единицах: НАЭК "Энергоатом" привлекла, например, у Чешского экспортного банка 14,15 млн чешских крон (эквивалент 37,5 млн грн.).

Еще одна новая тенденция — активизация партнерского кредитования. Компании стали чаще обращаться за займами не к банкам, а к своим коллегам и партнерам. Обычно средства одалживали у иностранцев: например, черниговское АО "Табачная компания "В.А.Т.-Прилуки" оформило трехлетний кредит у британской Batif Dollar Limited (на $80 млн под 7,5% годовых), а "Лугансктепловоз" — семимесячный заем у московского Трансмашхолдинга (на 2 млрд российских рублей под 10% годовых).

Ставки покатятся вниз

Первый квартал 2013 г. обещает быть более благоприятным для корпоративных заимствований, чем конец прошлого года. С начала года банки стали активно снижать проценты по депозитам населения: размер максимальных ставок скатился с 28–30 до 20–25%, средних — до 18–20% годовых. Так что смогли себе позволить и удешевление кредитов: средняя ставка достигла 22–24%, минимальная — 20% годовых. И это не последнее снижение. По мере уменьшения расценок на ресурсы финансисты обещают и дальше опускать стоимость корпоративных кредитов. "А депозитные ставки просядут сначала до 16–17%, а затем до 15% годовых. Думаю, к этим отметкам мы придем уже весной", — уверен председатель правления украинского ОТП Банка Тамаш Хак-Ковач.

Практически не изменятся в первом и втором кварталах приоритеты финансистов. Как и прежде, они будут делать упор на финансирование корпораций с высокой оборачиваемостью капитала. "Это розничные компании (преимущественно торговля товарами повседневного пользования), предприятия пищевой промышленности, фармацевтика, торговцы нефтепродуктами, компании из легкой промышленности. Такие заемщики обычно отличаются устойчивым финансовым состоянием, стабильностью денежных потоков, диверсификацией каналов закупок и реализации", — сказала "ДС" председатель правления ПАО "Энергобанк" Елена Малинская.

По мере насыщения системы ресурсами банкиры планируют наращивать объемы финансирования: ожидается, что размер кредитных линий вырастет в среднем на 10–15%. Но заметное увеличение общих объемов корпоративного кредитования финансисты обещают не раньше второго квартала. По разным прогнозам, общий кредитный портфель юрлиц вырастет за январь–март не более чем на 1,1–1,2% (до 633,1–633,7 млрд грн.), в апреле–июне — на 1,6–1,7% (до 643,2– 643,8 млрд грн.).

    Реклама на dsnews.ua