Interactive Brokers: історія штрафів, регуляторних порушень та російський слід

За останні роки Interactive Brokers отримував штрафи та приписи через проблеми з торговими системами, розрахунком комісій, наглядом за клієнтськими рахунками, збереженням робочих комунікацій та дотриманням санкційного законодавства.

Сам по собі факт штрафу ще не означає, що брокер ненадійний або небезпечний для клієнтів. Проте сукупність таких випадків дозволяє подивитися на Interactive Brokers не лише через його маркетингову репутацію, а й через те, що про роботу компанії говорять американські регулятори.

$82,5 млн клієнтам через проблеми з нафтовими фʼючерсами

Один із наймасштабніших кейсів стався під час обвалу нафтового ринку у квітні 2020 року. Ціна фʼючерсного контракту на американську нафту WTI вперше в історії опустилася нижче нуля.

Interactive Brokers не забезпечив належного налаштування електронної торгової системи для обробки від’ємних цін та правильного розрахунку маржі. За даними Комісії з торгівлі товарними фʼючерсами США (CFTC), компанія не забезпечила належне налаштування систем для коректної обробки таких цін і розрахунку маржі.

Наслідки для клієнтів були суттєвими. У 2021 р. CFTC зобовʼязала Interactive Brokers виплатити $82,5 млн компенсації клієнтам та додатково сплатити $1,75 млн штрафу.

Регулятор встановив, що через проблеми із системами та управлінням ризиками окремі клієнти зазнали значних збитків під час безпрецедентного руху цін.

Для інвестора цей випадок показовий: навіть велика технологічна брокерська платформа може виявитися неготовою до нетипової ситуації на ринку.

Коли клієнтам нарахували зайві комісії

Інший кейс стосувався вже не екстремальної ситуації на ринку, а звичайного розрахунку біржових зборів.

У 2022 р. CFTC повідомила про угоду про врегулювання з Interactive Brokers через неналежний контроль за застосуванням тарифів. Регулятор встановив, що приблизно з 2015 до 2021 року клієнтам неправильно нараховували окремі біржові комісії під час укладення спред-угод. У результаті клієнти переплатили $710 828,14.

CFTC також встановив, що Interactive Brokers сплачував відповідним біржам нижчі збори, ніж ті, які в окремих випадках виставляв клієнтам. Компанію зобовʼязали повернути клієнтам переплачені кошти та сплатити додатковий штраф у розмірі $300 тис.

$35 млн за робочі повідомлення у приватних месенджерах

У 2023 р. Interactive Brokers опинився серед великих фінансових компаній, оштрафованих Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) через порушення правил збереження робочих комунікацій.

SEC встановила, що співробітники Interactive Brokers, включно з керівниками та старшими менеджерами, використовували несанкціоновані канали комунікації для робочих питань. Такі повідомлення не зберігалися відповідно до вимог законодавства.

Interactive Brokers погодився сплатити штраф у $35 млн. Проблема для регулятора полягала не лише у використанні приватних каналів. Через відсутність необхідних записів SEC та інші державні органи могли не отримувати доступ до комунікацій, які мали значення для нагляду та розслідувань.

Ще $20 млн — за збереження записів та нагляд

Того самого дня Interactive Brokers отримало окрему претензію від CFTC. Регулятор заявив про порушення вимог щодо збереження записів та наглядових процедур. Компанія погодилася сплатити $20 млн цивільного штрафу та вжити заходів для усунення недоліків.

Таким чином, лише у вересні 2023 р. Interactive Brokers погодився сплатити американським регуляторам загалом $55 млн за справи, повʼязані зі збереженням інформації та системами нагляду.

Ці два кейси важливі ще й тому, що йшлося не про одну помилку окремого працівника. Регулятори говорили про недоліки процедур та контролю на рівні компанії.

IBKR не єдиний: проблеми були й в інших великих брокерів

Водночас було б неправильно говорити про те, що Interactive Brokers — єдиний великий брокер, якого штрафували американські регулятори. Наприклад, у 2025 р. SEC оштрафувала дві брокерські структури Robinhood на $45 млн за порушення понад десяти положень законодавства про цінні папери. Серед претензій були порушення правил щодо звітності про підозрілі операції, збереження записів і комунікацій, захисту клієнтів від крадіжки особистих даних, кібербезпеки, а також правил коротких продажів.

Ще один великий американський брокер — Charles Schwab — у 2022 р. погодився на виплати та санкції приблизно на $187 млн у справі SEC щодо його робоконсультанта Schwab Intelligent Portfolios. Регулятор заявив, що компанія створювала у клієнтів враження відсутності плати за послугу, хоча значна частина коштів утримувалася у готівці, що знижувало потенційну дохідність портфелів. У 2025 р. Schwab також погодився сплатити $10 млн у справі SEC щодо неналежного збереження робочих комунікацій.

Тому сам факт наявності регуляторних порушень не є унікальною характеристикою для брокерів. Для оцінки їхньої діяльності важливо дивитися на характер порушення, його масштаб, повторюваність та реакцію компанії. І саме тому історія IBKR стає цікавою.

Російський кейс: $11,8 млн штрафу від OFAC

Найбільш чутливий момент для українського інвестора з’явився у 2025 році. У липні Управління з контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США (OFAC) оголосило про угоду з Interactive Brokers на $11,832 млн. Регулятор встановив 12 367 відкритих порушень різних санкційних режимів США. Частина цих порушень стосувалася росії та окупованого Криму.

Один з епізодів стосувався географічного блокування. OFAC встановив, що Крим тривалий час не був належним чином включений до системи IP-блокування Interactive Brokers. Через це брокер надавав послуги клієнтам, які перебували на санкційних територіях.

Ще більш важливим є період після початку повномасштабного вторгнення. За даними OFAC, із 25 лютого до 10 жовтня 2022 р. IBKR обробив 259 переказів клієнтських коштів до російських фінансових установ, заблокованих американськими санкціями. Брокер помилково вважав, що окремі санкційні дозволи дозволяли такі операції. Проте OFAC дійшов іншого висновку.

У 2023 р. регулятор також виявив, що два рахунки клієнтів у росії отримали можливість користуватися маржинальним фінансуванням. За цими рахунками було оформлено 66 маржинальних позик. Важливо підкреслити, що OFAC не заявляв, що Interactive Brokers навмисно допомагав обходити санкції. Регулятор класифікував справу як non-egregious (не надто серйозну), а також врахував добровільне розкриття порушень і співпрацю компанії з OFAC. Проте ці операції та сума штрафів офіційно зафіксовані.

IBKR та російські клієнти: вихід був поступовий

Після початку повномасштабної війни Interactive Brokers поступово посилював обмеження для клієнтів, повʼязаних з рф. У 2022 р. брокер обмежив низку операцій російських клієнтів, зокрема повʼязаних з європейськими цінними паперами. У листопаді 2024 р. з’явилися повідомлення про закриття рахунків російських клієнтів, зокрема тих, хто мав посвідки на проживання у країнах ЄС. Клієнтам давали близько 30 днів на завершення відносин із брокером, після чого рахунок переводився у режим Closing Only. Тому говорити про одномоментний розрив Interactive Brokers із російським сегментом у лютому 2022 р. було б некоректно.

Порівнюючи з іншими фінансовими компаніями, які надавали доступ до фондових ринків та цінних паперів у рф до лютого 2022 р., можна побачити, що існували різні сценарії виходу. Saxo Bank у квітні 2022 р. оголосив про припинення обслуговування клієнтів із росії та Білорусі. EXANTE у 2022 р. також поступово згортала обслуговування частини російських та білоруських клієнтів. Водночас дочірня компанія Raiffeisen в росії продовжувала обслуговувати існуючі брокерські рахунки навіть у 2024 р., перебуваючи під тиском ЄЦБ щодо скорочення бізнесу у рф. Тобто, різні міжнародні компанії обирали різну швидкість виходу з російського сегмента. Проте такий великий міжнародний брокер, як IBKR, міг стати прикладом для інших фінансових компаній, здійснивши одномоментний вихід із російського ринку. Натомість компанія обрала поступове посилення обмежень, через що окремі категорії російських клієнтів продовжували користуватися її послугами ще тривалий час після початку повномасштабного вторгнення.

Чи означає це, що Interactive Brokers ненадійний?

Однозначної відповіді надати неможливо, адже розглянуто лише його регуляторну історію. Interactive Brokers залишається великою регульованою фінансовою компанією, а частина виявлених порушень була повʼязана з технічними або процедурними недоліками, які компанія виправляла та за які компенсувала клієнтам збитки. Проте водночас регуляторна історія IBKR виглядає достатньо масштабною, щоб потенційний клієнт не обмежувався лише оцінкою комісій, кількості доступних бірж та зручності торгової платформи.

За останні роки американські регулятори фіксували у брокера проблеми з роботою торгових систем, розрахунком комісій, контролем клієнтських рахунків, збереженням комунікацій, наглядом та санкційним комплаєнсом.

Окремо стоїть російський кейс. Він не доводить свідомого сприяння обходу санкцій або допомоги російським олігархам — таких висновків у рішенні OFAC немає. Проте він демонструє, що санкційні системи IBKR неодноразово допускали операції, які американський регулятор визнав порушенням.

Для українського інвестора це означає необхідність дивитися на брокера ширше, ніж через його бренд і розмір. Interactive Brokers — великий і регульований брокер, але регульованість не означає відсутність помилок та порушень. Його історія показує, що навіть глобальна фінансова платформа може мати серйозні проблеми з внутрішнім контролем, технологіями та санкційним комплаєнсом. І зрештою, питання для інвестора полягає не в тому, чи існують у брокера штрафи. Вони є практично у всіх великих фінансових компаніях. Важливо звертати увагу на те, наскільки часто виникають такі проблеми, якої вони природи та наскільки ефективно компанія здатна їх попереджати надалі.