Світ без доларів і євро. Навіщо світові фінансові лідери придумують свої біткойни
З нагоди новорічних і різдвяних свят "ДС" згадує найбільш резонансні матеріали минулого року
У серпні стало відомо, що чотири великих міжнародних фінустанови мають намір створити нову цифрову валюту, в якій будуть проводити розрахунки. Ініціатором став швейцарський банк UBS, до проекту також долучилися BNY Mellon, Deutsche Bank, Santander і міжбанківський брокер ICAP. Технічною стороною питання займається лондонська компанія Clearmatics. Власне, технічна сторона і викликає ажіотаж: нова валюта буде функціонувати на основі технології блокчейн, тієї самої, яка використовується для звернення биткойна.
Створенням власних криптовалют (електронних валют, захищених технологіями шифрування) на основі блокчейна займаються відразу кілька фінансових установ. У минулому році група лондонських хедж-фондів і трейдерів запустила проект Setl — цифровий валюти для спрощення фінансових розрахунків. Citigroup працює над власною валютою Citicoin, Goldman Sachs патентує SETLcoin, JPMorgan теж працює над аналогічним проектом. Новину в даному випадку полягає скоріше в тому, що на цей раз криптовалюту планують спільно запускати кілька великих гравців світового ринку фінансів.
Що таке блокчейн?
Головна особливість цієї технології полягає в тому, що вона дозволяє вести розрахунки без участі центрального регулятора — центробанку або іншого "довіреної третьої сторони". Гроші емітуються системою (у разі биткойна є наперед заданий алгоритм автоматичної емісії, темпи якої з роками сповільнюються; випуск нових біткойнів повинен повністю припинитися по досягненні певного обсягу грошової маси — так співтовариство планує боротися з інфляцією, ввівши новий "золотий стандарт"), а транзакція, умовно кажучи, тотожна пересилання файлу від одного користувача до іншого.
Але електронні гроші на відміну від фізичних можна помацати і точно визначити, у чиїй кишені вони тепер перебувають. Більш того, набір байтів можна скопіювати, заплативши другий раз тими ж самими грошима. Для того, щоб запобігти зловживанням у співтоваристві, що складається з не довіряють один одному суб'єктів, і не вдаватися до допомоги компетентних органів нагляду, був розроблений механізм блокчейн.
Цей "документ" публікується і чекає "нотаріального підтвердження" з боку користувачів Мережі. У ролі "нотаріуса" виступає будь-якою зареєстрований власник комп'ютера. Шанси на змову між несумлінним продавцем і "нотаріусом" мінімальні: для кожної транзакції система випадково відбирає одного з тисяч претендентів за принципом лотереї. Як і в лотереї, можна купити кілька квитків, тобто зареєструватися під кількома іменами, але кожне з цих імен має бути "підкріплено" значними обчислювальними потужностями. І навіть при цьому ймовірність успішного змови статистично незначна.
Обчислювальні потужності рядових учасників потрібні для гарантії надійності даних (щоб підтвердження транзакцій наосліп не можна було поставити на потік) і збереження децентралізованого характеру системи. Після того, як транзакція підтверджена, дані про неї зберігаються разом з даними інших транзакцій в "блоці", який копіюють собі всі комп'ютери, що беруть участь в системі. Новий блок з'являється в середньому кожні десять хвилин. В результаті втручання в документацію про транзакції постфактум з метою зміни її деталей по закінченні певного часу стає практично неможливим: щоб відкоригувати дані в певному блоці, потрібно змінити і усі наступні блоки, які були записані "зверху" нього.
Така децентралізована система обліку транзакцій повинна забезпечити не тільки надійність при відсутності регулятора, але і прозорість усіх операцій: інформація про кожної транзакції міститься на кожному комп'ютері, нехай і в зашифрованому вигляді. За це доводиться платити збільшеними енерговитратами на підтримку системи: за станом на 2015 р., навіть якщо допустити, що всі комп'ютери оснащені енергоефективними процесорами, річне споживання електроенергії дорівнювало 1,5 ТВт-год — приблизно стільки ж, скільки щорічно споживає вся українська кольорова металургія. Багато учасників системи розташувалися, наприклад, в Ісландії, з її дешевою геотермальною енергією і безкоштовним арктичним повітрям для охолодження процесорів.
В нагороду за кожну підтверджену транзакцію вони отримують певну кількість свежесгенерированных біткойнів (тому їх називають miners, "шахтарі" — вони "видобувають золото", вводячи його в оборот) і іноді невелику комісію. В результаті транзакція обходиться значно дешевше, ніж при посередництві традиційних платіжних систем. Visa і MasterCard стягують комісію у розмірі аж до 2,5% від суми платежу саме з-за дорогих безпечних каналів і спеціальних терміналів, які не знадобляться при розрахунках криптовалютой.
Навіщо це банкам?
Дешевизна транзакцій — лише один аспект. Головне, на що розраховують банкіри, — це радикальне прискорення і спрощення транзакцій, проведення яких на даний момент пов'язано з необхідністю тримати капітал у банку "для підстраховки".
Вимоги до банківського капіталу були повсюдно значно посилені після кризи 2008 р., і на даний момент велика частина ліквідності лежить мертвим вантажем на банківських рахунках. За оцінками гравців ринку, клірингова діяльність та оформлення угод обходиться світової фінансової індустрії в $65-80 млрд щорічно. До того ж життя змушує економити: "До 2008 р. галузь і пальцем не поворухнула б заради спільних ініціатив, які заощадили б сотню мільйонів доларів, але тепер сто мільйонів — це великі гроші, і люди готові співпрацювати заради скорочення витрат", — пояснює генеральний директор фінансової групи Accenture Річард Ламб.
Технологія блокчейн дозволить закрити операцію — наприклад, оплатити покупку облігацій або акцій — не чекаючи, поки відбудеться традиційний грошовий трансфер. Замість цього розрахунок буде проводитися в цифровий валюті, яку можна буде безпосередньо конвертувати в готівку в центробанку, що особливо важливо для економії при угодах між різними валютними юрисдикціями.
Економляться не тільки гроші, але й інші ресурси. Наприклад, операція з продажу синдикованих кредитів або деривативів пов'язана з великою кількістю паперової роботи, телефонних дзвінків, консультацій з юристами і займає більше двох тижнів. Нова технологія дозволить серйозно спростити життя банкірам.
Ще одна перевага блокчейн — можливість укладати "розумні контракти", які "самі себе укладають" при виконанні певних заданих умов (наприклад, у визначений день або при досягненні цінами на ринку певного рівня).
У результаті технологія, яка розроблялася як засіб боротьби з монополією фінансових корпорацій, активно вивчається і впроваджується самими банками. Попит з боку фінансового сектора на експертизу в області блокчейна настільки великий, що в Кембриджі (а також у багатьох інших бізнес-школах) вже відкрилися спеціалізовані курси. Потенціал блокчейн досліджують платіжні системи Visa і Swift. Свої дослідження проводять ФРС США, а також канадський і британський регулятори. Тим часом UBS з партнерами вже планують обмежений комерційний запуск своєї системи на початок 2018 р.
Підводні камені
У чому недоліки застосування кріптовалюти у банківській справі — це продовження її достоїнств як такої. Якщо незворотність операцій представляє лише невелика незручність — у разі помилкової транзакції її не можна скасувати, але можна провести симетричну транзакцію в зворотному напрямку, — то прозорість транзакцій в системі блокчейн представляє серйозну проблему для банків.
Той же UBS вважається найбільшим розпорядником коштів найбагатших людей і публікувати дані про їх транзакції явно не хотів би. Та й для самих банків проблематичною є система, в якій їх прямі конкуренти будуть бачити всі їх транзакції. Тому замість класичної схеми банки розробляють систему private blockchain: верифікацією транзакцій будуть нею займатися не незліченні індивідуальні "шахтарі", а обмежене число допущених учасників системи тих же банків.
У такому вигляді новизна всієї системи серйозно меркне, і вона стає до болю схожа на традиційні корпоративні бази даних. У відсутність децентралізованої верифікації даних — мова йде, по суті, лише про загальному реєстрі, "расшаренном" на групу банків. Навряд чи вони будуть направляти на захист цього реєстру гігават обчислювальних потужностей, як це робиться зараз. Гарантії невтручання в таку базу даних значно слабше (а вони не є залізними і з биткойном; наприклад, 2 серпня зловмисники викрали майже 120 тис. біткойнів з гонконгської біржі Bitfinex).
Оглядач Financial Times Ізабелла Камінська зазначає, що приватний блокчейн мало чим відрізняється від євро — грошової одиниці, яку вводили саме для полегшення транскордонних розрахунків. А нинішній ажіотаж навколо революційної технології має більше відношення до маркетингу, ніж до реальних технологічних проривів: "Це прекрасний засіб, за допомогою якого банки можуть виглядати інноваційно і дистанціюватися від своєї старої репутації. Вони намагаються бути крутими і модними".
Не слід забувати і про те, що впроваджуючи блокчейн, банки намагаються обійти обмеження, які з великими скандалами їм нав'язують після краху 2008 р.: по суті, вони намагаються повернутися до тих ринковими правилами, які зробили можливим фінансова криза. Невипадково впровадженням блокчейн в банківському секторі зараз активно займається Блайз Мастерс — колишня співробітниця JP Morgan, яка в свій час винайшла спосіб "пакувати" непривабливі кредитні зобов'язання деривативи та успішно торгувати ними на фінансовому ринку.
А що у нас?
Україна, з її солідної прошарком високооплачуваних працівників галузі ІТ, є одним з світових лідерів по використанню біткойнів. Зокрема, вона входить в першу десятку за кількістю вузлів, підключених до світової мережі біткойн. 15% всього світового доходу від майнінгу дістається саме українським "шахтарям".
Ініціативи щодо застосування блокчейн в банківському секторі теж з'являються: нещодавно банкір Сергій Федотов оголосив про плани створення платформи для випуску цифровий валюти на основі технології приватної блокчейн, "повністю відповідає законодавству України". Наскільки успішною виявиться ця ініціатива — важко сказати, хоча автор обіцяє, що вона стане повноцінною альтернативою Visa і MasterCard. Представники Нацбанку зі свого боку абстрактно вітають у своїх коментарях всі "рішення, які можуть спростити платежі як для громадян, так і для малого бізнесу", в тому числі і на основі блокчейн.
Більше визначеності в тому, як криптовалютные технології можуть допомогти невизнаним республікам на сході країни. 4 серпня в Донецьку пройшла прес-конференція під назвою "Криптовалюта і технології блокчейн: інструмент економічного розвитку". У заході брали участь представники уряду ДНР, які заявили, що планують використовувати технологію блокчейн і розрахунки в биткойнах для обходу економічних санкцій.
Тим часом український уряд більше зацікавлена в застосуванні блокчейн в інших сферах — як антикорупційної технології, що забезпечує прозорість процесів і запобігає втручання з боку чиновників. Так, 7 липня міністр фінансів Олександр Данилюк оголосив, що його відомство має намір використовувати платформу блокчейн при проведенні приватизації. "Ми хотіли б, щоб Україна була першою країною у світі, що використовує блокчейн при продажу державних активів: продавати їх прозоро за найвищою ціною і не залишати місця для корупції. Я вважаю, що блокчейн пропонує такі можливості", — запевняє він. За задумом нова система буде робити в області розпродажу держмайна те, що в області тендерів робить ProZorro — притому що останню критикують за наявність центрального сервера і центрального управління системою, обіцяючи не допустити цього при розробці нової платформи.
Поки що Фонд держмайна не готовий переходити на нові технології, піддослідним кроликом повинен стати Фонд гарантування вкладів фізичних осіб. На електронних аукціонах, які погодилися технічно підтримувати Ощадбанк і "Приват", будуть розпродавати активи ліквідованих банків, що перебувають у віданні ФГВФО.
Тим часом систему вже обкатують на локальному рівні. Після Херсона платформу e-Auction 3.0 успішно випробували в Білій Церкві при здачі в оренду невикористаного будівлі, що належить громаді. А в Одеській області планують за допомогою цієї платформи продати 19 земельних паїв загальною площею 708 га зі стартовою ціною сукупно 1,3 млн грн.
Інше застосування блокчейн, яке бачиться перспективним українським чиновникам, — в організації голосувань. З цією метою розроблена платформа проведення електронних голосувань E-Vox. Для запобігання фальсифікацій вона інтегрує кілька інструментів ідентифікації голосуючого, у тому числі електронні цифрові підписи, видатні фіскальною службою. Почати планують з дорадчих голосувань і створення петицій на локальному рівні. Ця система вже запущена в міськраді Балти Одеської області. Передбачається, що повсюдний перехід на електронні голосування на основі блокчейн запобіжить порушення, а державі і експертам надасть надійну базу даних для аналізу.
