Дали слабину
Корпоративный сектор был главной отдушиной финансистов в третьем квартале. В августе–сентябре они продолжали окучивать наиболее платежеспособные компании, наперебой делая им все более привлекательные предложения по финансированию. С июля по сентябрь предприятиям два раза снижали ставки по займам и один раз — требования по обеспечению залогами. Казалось, что финучреждениям таки удастся поставить новый рекорд по кредитованию корпоративного сегмента, но помешал Кабмин, выпустивший НДС-облигации. Для многих компаний они стали заменителями кредитования: продавая госбумаги, они либо уменьшали объемы заимствований, либо и вовсе отказывались от них. Чтобы снова обратить на себя внимание, финансисты готовят новые уступки.
Кредиторов прибавилось
В июле–сентябре финансистам не хватило совсем немного, чтобы улучшить результат предыдущего квартала: по данным Нацбанка, за эти три месяца они нарастили общий кредитный портфель лишь на 3,62% (до 507,23 млрд грн.), в то время как во втором квартале — на 3,64% (до 489,89 млрд грн.). В любом другом году скромные результаты третьего квартала можно было бы объяснить банальной сезонностью: два месяца третьего квартала пришлись на лето, во время которого деловая активность обычно замирает. Но в 2010 г. все было иначе: за время кризиса, когда финучреждения едва ли не полностью свернули кредитование, накопился громадный отложенный спрос на банковское финансирование. Так что в июле–августе финансовым директорам компаний и банкирам не приходилось отдыхать. Летом банки развернули кредитование сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности, профинансировав АПК, по разным оценкам, на 2,5–3 млрд грн. В 2010 г. аграрии имеют все шансы улучшить прошлогодний результат: согласно данным Министерства аграрной политики за 10 месяцев этого года финучреждения выдали агросектору 6,8 млрд грн., в то время как за весь 2009 г. — 5,8 млрд. "Помимо аграриев в третьем квартале достаточно активно одалживали деньги предприятия нефтегазовой и металлургической отрасли", — рассказал "ДС" председатель правления банка "Хрещатик" Дмитрий Гриджук. "Бесспорными рекордсменами по объему привлечений были государственные компании: НАК "Нафтогаз України", "Энергоатом", ряд облэнерго, из транспортных можно отметить "Укрзалізницю", "Укравтодор", а также морские торговые порты", — дополнила его заместитель председателя правления АО "Сбербанк России" Марина Быкова.
В большинстве случаев крупные госпредприятия и частные компании средней руки перед началом заимствований проводили специальные тендеры для отбора кредитора. "Главная цель таких тендеров — получение наименьшей процентной ставки, максимального срока и минимальных требований по залогу", — объяснил "ДС" начальник департамента по работе с малым и средним бизнесом одного из киевских банков. Руководители предприятий имели возможность перебирать кредиторами. Если еще во втором квартале в корпоративном сегменте работали лишь порядка 23–25 банков, то в третьем — уже 35–40. Группа же наиболее активных кредиторов разрослась с пяти-шести до семи-восьми финучреждений. И все они пытались подыскать себе заемщиков из тех предприятий, по которым кризис ударил менее всего. "Как правило, крупные частные компании с объемами продаж более 500 млн грн. в год и выше — это цель номер один для банков. Но постепенно финансисты начинают интересоваться средними и малыми предприятиями", — рассказал "ДС" заместитель директора по корпоративному бизнесу VAB Банка Алексей Саливон.
Средний размер банковского кредита в третьем квартале находился в рамках 40–50 млн грн., хотя мог бы быть и большим, если бы Кабмин не выпустил в августе в счет погашения долгов по налогу на добавленную стоимость три серии НДС-облигаций на общую сумму 16,4 млрд грн. Они, по сути, стали альтернативным источником денег для множества предприятий: инвесткомпании скупали их с дисконтом, который в начале сентября колебался в рамках 30–35% суммы, а уже через месяц рухнул до 12–15% суммы, то есть компаниям было выгоднее сбросить эти бумаги и сразу получить средства, чем кредитоваться под их залог.
Блуждающие заемщики
Юрлица готовы были многим жертвовать для получения займов на более выгодных условиях, вплоть до перехода на обслуживание в другие банки: кредиторы нередко настаивали на этом, идя на снижение процентной ставки либо упрощение требований. В третьем квартале наиболее падкими финансовые директора были на снижение процентных ставок: после уменьшения расценок на вклады населения в мае–августе (на 3–6% годовых) в июле–сентябре средняя стоимость займов в гривне опустилась с 18–22 до 16–17%, в американской валюте — с 16–18 до 14–15% годовых. А банки с российским капиталом стали продвигать кредиты в российских рублях, которые приравняли по цене к долларовым займам. Заинтересовать ими удалось не только предприятия, тесно работающие с Россией, но и всех остальных заемщиков: долги в валюте РФ под 14% годовых считались менее рисковыми, нежели в долларе или евро из-за схожести наших экономик: предполагается, что в случае нового финансового коллапса курс рубля будет падать к доллару так же, как и курс гривни. Банкиры уверены, что активное продвижение "деревянного" на кредитном рынке уже в четвертом квартале отразится на структуре их портфеля. По разным прогнозам, доля валютных займов в общем кредитном портфеле юрлиц банков по итогам 2010 г. увеличится с нынешних 37,94% (эквивалент 192,6 млрд грн.) до 40–41%.
Изменились в третьем квартале и требования кредиторов к залогам. Банки, ранее настаивавшие, чтобы компании предоставляли в обеспечение имущества на 200– 250% размера кредита, опустили планку до 100–150%. Средние сроки финансирования корпоративных проектов и максимальные объемы кредитования остались на прежнем уровне: 3–5 лет и 6–9 месячных выручек компании соответственно.
Компании напичкают кредитами
Дальнейшее улучшение условий кредитования предприятий банкиры обещают не раньше конца ноября — начала декабря. "В ноябре–декабре ставки по гривневым кредитам могут снизиться еще на 1–2%, долларовым — на 0,5% годовых", — сказал "ДС" заместитель директора по корпоротивнуму бизнесу одного из крупных киевских банков. Не исключается и увеличение объемов заимствований: с 6–9 до 8–12 месячных выручек. Но упрощать требования к залогам и увеличивать сроки финансирования банкиры не планируют.
Снижение ставок станет лишь одной из предпосылок к более существенному наращиванию банками кредитных портфелей в четвертом квартале. Вторая — это естественный рост в октябре–декабре спроса на займы со стороны украинских компаний. В ближайшие месяцы именно банковские кредиты, а не продажа НДС-облигаций, снова станут главным источником средств для предприятий: эксперты уверяют, что инвесткомпании и украинские банки уже скупили у предприятий львиную долю облигаций. По самым пессимистическим прогнозам, прирост общего кредитного портфеля банковской системы в октябре–декабре составит 4–5% (против 3,62% в июле–сентябре), оптимистическим — 5–6%. Так что размер портфеля сможет достичь 527,29–538,08 млрд грн.
