"Лишние" деньги подешевеют
На протяжении последних месяцев в отечественной банковской системе сложилась парадоксальная ситуация. При очевидном избытке ресурсы для конечного заемщика кардинально не дешевеют. Такое положение вещей финансисты объясняли просто: деньги есть, но они "короткие", предприятиям же нужны кредиты долгосрочного характера, однако в достаточном количестве подобными ресурсами банки не владеют.
Откуда у банков деньги?
Суммарная краткосрочная избыточная ликвидность украинских банков сегодня составляет порядка 3–4 млрд грн. Откуда у банков так много "коротких" денег, точно сказать не могут даже сами финансисты. Версий есть несколько. Первая — большие остатки на счетах бюджетных организаций. "Судите сами, в целом система с начала года привлекла на депозиты у населения свыше 4 млрд грн. А кредитный портфель банков вырос более чем на 4,5 млрд грн. То есть все, что привлечено (на срочные депозиты. — Прим. "ДС") — размещено. Прирост по счетам юридических лиц — около 2 млрд грн. Плюс вложения в госбумаги. Вот и получается избыточная ликвидность", — говорит руководитель одного из системных банков. Но эта версия относится только к тем немногочисленным финучреждениям, которые активно обслуживают бюджетников и клиентура которых не сильно злоупотребляет "оптимизацией" налогообложения доходов с последующим их переводом в оффшорные зоны.
Что же касается других банков, то их избыточная ликвидность обусловлена иными причинами. Речь идет о пресловутой борьбе США за чистоту финансовых потоков. После 11 сентября 2001 г. появился закон "Об объединении и усилении Америки путем создания соответствующих механизмов, необходимых для борьбы с терроризмом", известный также как закон о патриотизме. Этот акт конкретизирует механизмы борьбы с грязными деньгами. В целом документ направлен на ограничение активности оффшорных центров. 23 июля 2002 г. в силу вступила одна из его статей, ужесточающая взаимодействие американских банков с финансовыми институтами из стран "серой зоны", к которой относится и Украина. Поэтому ряд украинских субъектов вынужден возвращать свои капиталы на родину. В НБУ не исключают, что возросший объем продажи долларов на межбанке, наблюдавшийся в июле, обусловлен как раз подобными мерами со стороны американцев. В прошлом месяце НБУ выкупил рекордную сумму — $560 млн, выпустив тем самым в экономику свыше 2 млрд грн. "Фактически нынешняя избыточная ликвидность банков создана за счет пополнения Нацбанком своих резервов", — утверждает казначей одного из банков. Наиболее жесткие меры американцев в соответствии с USA Patriot Act запланированы на октябрь. Поэтому украинский межбанк до середины осени имеет шанс вырасти еще на порядок. Хотя надеяться на то, что все средства, вывезенные из Украины, вернутся по обратному адресу, не стоит, поскольку наша страна — далеко не самое безопасное место для нажитого непосильным трудом.
Цена вопроса
Для банков избыточная ликвидность — это как минимум упущенный заработок. Многие финансовые институты пытаются оптимизировать свою работу таким образом, чтобы найти применение "лишним" средствам. Банкиры прогнозируют даже снижение ставок по "длинным" ресурсам. "Если ситуация в экономике останется стабильной, то в течение ближайшего полугодия стоимость ресурсов в гривне может снизиться до уровня долларовых кредитов. И это будет стимулировать клиентов брать кредиты в гривне, а не в долларах, как сейчас", — считает глава казначейства "Альфа-банк" (Украина) Михаил Пряничников.
Мелким банкам, вынужденным для решения проблемы разрывов ликвидности привлекать дорогие ресурсы, со старшими собратьями тягаться с каждым днем становится все сложнее. Их прибыльность и конкурентоспособность будут снижаться. Поэтому в НБУ не исключают, что необходимость повышения эффективности управления избыточными ресурсами должна способствовать консолидации банковского капитала. Находящийся на регистрации в Минюсте проект постановления "О временном порядке рефинансирования НБУ коммерческих банков, осуществляющих долгосрочное кредитование" полностью соответствует планам Нацбанка по укрупнению его хозяйства.
Доступность НБУ
Первая серьезная попытка удешевить ресурсы для конечного заемщика была предпринята почти месяц назад. Тогда из стен Кабмина вышел проект постановления "О кредитовании инвестиционных проектов".
Суть предложений чиновников сводилась к тому, чтобы НБУ рефинансировал лишь те кредиты коммерческих банков, сумма которых составляет не меньше 10 млн грн. Самих заемщиков должна была определить на конкурсе специально созданная межведомственная комиссия. Нацбанку отвели по сути техническую роль перечисления средств. Подобную схему банкиры посчитали непрозрачной и порекомендовали Кабмину не придумывать велосипед, а обратиться к мировой практике рефинансирования, где первую скрипку играет центральный банк. Именно он должен прописать критерии отбора финучреждений и заемщиков, которые могут претендовать на рефинансирование, и все процедуры его осуществления.
И вот свет увидел новый документ. Его автор — Национальный банк. По сравнению с правительственным этот проект куда более прогрессивен и понятен финансистам. В случае регистрации документа в Минюсте банки смогут претендовать на ресурсы от НБУ сроком до трех лет под ставку, соответствующую учетной. Причем на протяжении всего срока стоимость одолженных у НБУ ресурсов меняться не будет, независимо от колебаний учетной ставки. Обеспечением их возврата могут служить госбумаги, средства на корреспондентских счетах, основные фонды банка и его имущественные права. Но несмотря на такое разнообразие, как считают банкиры, последние два вида обеспечения на деле вряд ли вызовут большой интерес у Нацбанка. Они требуют проведения достаточно длительной оценки, в то время как на принятие решения о рефинансировании того или иного кредита НБУ собирается отводить мало времени. Согласно проекту постановления заявку на рефинансирование банки будут подавать до 15 числа каждого месяца, а само решение НБУ должно выносить не позднее 25 числа этого же месяца. Вполне вероятно, что в случае регистрации документа желающие прокредитоваться в НБУ начнут активно скупать среднесрочные госбумаги.
Под рефинансирование подпадают кредиты, выданные под инновационно-инвестиционные проекты от одного года. Финансирование со стороны самого банка должно составить не менее 10%. И это, по мнению банкиров, вполне приемлемо. Каких-либо ограничений по сумме кредита проект постановления не содержит. За исключением того, что рефинансирование не может превышать половины регулятивного капитала банка. Нет там и характеристик заемщика. Лишь упоминание о том, что НБУ будет рефинансировать инновационно-инвестиционные проекты. Однако что это такое, НБУ уточнять не стал. "НБУ сделал упор не на анализе заемщика, а на требованиях к банку", — говорит директор департамента финансовых рисков АППБ "Аваль" Андрей Рожок.
Доступ к ресурсным закромам НБУ получат банки, выполняющие экономические нормативы, и оплаченный уставный капитал которых составляет не менее 5 млн евро. Но наряду с традиционными НБУ выписал и ряд специфических требований, заставляющих банкиров чесать затылки и думать о том, как вести свой бизнес, дабы получить дешевые и "длинные" деньги у Нацбанка. Например, основные средства, дебиторская задолженность и недоходные активы в валюте баланса банка не должны превышать 25%. Или же установленная верхняя планка по кредитам и депозитам, размещенным в иных банках, которая не должна превышать 10% от обязательств банка. А ведь это ограничивает возможности спекуляций.
В целом впечатление от документа у банкиров хорошее. Если он заработает, кредиты реально могут подешеветь. Но есть в нем и ложка дегтя. Складывается впечатление, что само постановление писалось, что называется, на скорую руку. Доходит до курьезного: там нет даже упоминания того, в какой валюте НБУ должен проводить рефинансирование. Непонятно также, к каким санкциям будет прибегать НБУ, если комбанк нарушит условия предоставления ему "плеча". И еще одно немаловажное "но". В документе подчеркивается, что он носит временный характер. Поэтому неясно, как долго НБУ намерен предоставлять банкам дешевые кредиты и от каких факторов это будет зависеть.
