Кредитный междусобойчик. Свои финансовые проблемы банки будут решать не за счет граждан, а одалживая деньги на фондовом рынке
Забота о длине
За последние несколько недель некоторые отечественные банки провели размещение своих облигаций: Укрсоцбанк привлек 512,9 млн грн., Альфа-банк — 203,3 млн грн., Укргазбанк — 50,4 млн грн., Кредобанк — 25 млн грн. О своих ближайших планах по выходу на фондовый рынок заявили еще некоторые финучреждения. Так "Дельта" собирается выпустить облигации на 500 млн грн., Кредитпромбанк — на 200 млн грн., ТАС-Инвестбанк — на 100 млн грн., БМ Банк — на 50 млн грн. "Общий объем выпусков банковских облигаций в апреле–мае может превысить 1 млрд грн.", — спрогнозировал для "ДС" дальнейшее развитие ситуации начальник отдела корпоративных финансов АКИБ "УкрСиббанк" Руслан Кильмухаметов. "Ориентировочно размер эмиссий для средних финучреждений будет составлять 50–100 млн грн., а для крупных — около 500 млн грн. Удельный вес банковских бумаг на рынке корпоративных облигаций может достичь 50–60% (без учета строительных выпусков)", — дополнил коллегу начальник управления инвестиционно-банковских услуг АКБ "Укрсоцбанк" Эрик Найман.
В первую очередь, активизацию финансистов сегодня поясняют надвигающимся кредитным сезоном — по словам банкиров, спрос на займы уже начал постепенно расти. "Учитывая значительный объем кредитных программ, финучреждениям будут необходимы существенные дополнительные ресурсы. По моим прогнозам, в апреле — порядка 3,7–4,5 млрд грн., в мае — не менее 3,7 млрд грн. Принимая во внимание, что весной традиционно повышается спрос на кредиты со стороны аграриев и крупных промышленных предприятий, то 65–70% общего кредитного портфеля составят займы юридических лиц и лишь около 30 — физических", — отметил в разговоре с "ДС" начальник казначейства АКБ "Киев" Алексей Козырев. "Темпы прироста кредитования составят 3–5% в месяц", — добавил г-н Кильмухаметов. Кроме того, стремление привлечь ресурсы посредством выпуска облигаций поясняют и желанием сбалансировать пассивную базу. "Увеличивается потребность в долгосрочных ресурсах, так что для многих сейчас основная задача — это даже не столько получить ресурсы, сколько их удлинить", — рассказал "ДС" г-н Найман.
Депозиты вышли из моды
Кроме всего прочего, благодаря долгому кредитному затишью, а также острой нехватке ценных бумаг на ПФТС, где снова крепко обосновались нерезиденты с весомыми капиталами, на облигационном рынке сегодня сложилась благоприятная для размещений конъюнктура. И финансисты стараются воспользоваться данной ситуацией. "Для банков из первой двадцатки ставка привлечения ресурсов на долговых рынках находится в пределах 10–13% годовых, для более мелких — 13–14% годовых", — сообщил "ДС" начальник управления по работе с долговыми инструментами ЗАО "Альфа-банк" Александр Печерицын. То есть стоимость облигационных ресурсов существенно ниже депозитных, которые финучреждения могут привлекать от населения. "Облигации обходятся банкам в среднем на 2–3% годовых дешевле депозитов. Кроме того, физлицо может забрать депозит в любой момент, а долговые бумаги имеют строго фиксированные, а значит, прогнозируемые сроки", — пояснил "ДС" г-н Найман. Не то чтобы банки в ближайшие месяцы полностью откажутся от привлечений вкладов рядовых украинцев, просто они смогут себе позволить привлекать их в незначительных объемах. И им не придется устраивать революцию на депозитном рынке с соответствующим глобальным ростом ставок и проведением спецакций (повышение цен на депозиты будет носить избирательный характер и станет редким явлением).
Специалисты уверены, что финучреждения не остановятся на привлечении денег на внутреннем долговом рынке и в самое ближайшее время станут выходить и с размещениями еврооблигаций. "На внешние рынки пойдут за более дешевыми ресурсами. Сегодня занимать за рубежом выгоднее, чем привлекать средства во время депозитных программ (средняя стоимость долларовых ресурсов там на уровне 6–7% годовых. — "ДС")", — пояснил "ДС" генеральный директор ЗАО "КУА "Инэко-Инвест" Олег Морква. Первые размещения ожидаются в ближайшие недели. "Выход банков с еврооблигациями стоит ожидать именно в апреле–мае. В летние месяцы на западных рынках мертвый сезон — инвесторы проявляют гораздо меньший интерес к инвестированию средств, чем весной и осенью. О предварительных планах выхода на этот рынок в ближайшие месяцы заявляли, по меньшей мере, три украинских финучреждения общим объемом в эквиваленте 600 млрд евро", — отметил в беседе с "ДС" Алексей Козырев.
Финансисты не сомневаются, что благодаря нынешней кампании по привлечению ресурсов они смогут во всеоружии подойти к весеннему кредитному сезону и не ограничивать наращивание кредитных портфелей. Напомним, что еще в прошлом году на рынке фиксировались случаи введения лимитов на кредитные операции по отдельным группам заемщиков.
