Кредитование ограничили на месяц

Отечественные предприятия в ближайший месяц будут стеснены в кредитных средствах. После того как Нацбанк на прошлой неделе запретил подопечным кредитовать клиентов в привычном режиме, позволив наращивать активы только за счет возвращаемых займов, желающие начали выстраиваться в очереди за деньгами.

Заемщик проигрывает вкладчику
Постановление НБУ №576 касается не только классического кредитования, но и любых активных операций (всех документарных операций, проводок с участием ценных бумаг и прочего). Их финансисты до 1 января 2005 г. смогут проводить только в рамках поступающих от заемщиков денег. "Методика простая. С одной стороны, фиксируется задолженность клиентов перед банком на 30 ноября, с другой — смотрим на график ежедневного погашения кредитов. То, что погашено, можно снова выдать. Надо закрыть все краны, чтобы деньги не уходили из банков, и поддерживалась ликвидность. Для этого, собственно, и ограничивается кредитование: отбираем самые лучшие проекты и финансируем их за счет освобождаемых средств", — пояснил нововведение председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.

Специалисты уверены, что если бы НБУ не ввел кредитные табу, то из банковской системы стал бы активно выводиться капитал. Самый простой способ вывести средства — начать выдавать кредиты родственным структурам. Общий же запрет на кредитование примиряет и уравнивает всех в правах. Опять же НБУ получает твердую гарантию, что средства подопечных будут использоваться на первоочередные цели — выполнение обязательств перед вкладчиками. Нацбанк дает понять, что на текущий месяц его приоритетом являются потребности физических лиц, а не тех предприятий, которые из-за отсутствия кредитования своих проектов не смогут работать в намеченном русле.

В банках же, понимая, что универсальных лекарств для решения проблем вкладчиков и заемщиков просто нет, надеются на своевременные возвраты по кредитам. "Еще пару лет назад на декабрь приходились значительные погашения кредитов, поскольку к началу нового финансового года предприятия пытались максимально рассчитываться по обязательствам. Сейчас нет таких повальных погашений, тем не менее декабрь остается щедрым на возвраты", — отметил в разговоре с "ДС" председатель правления банка "НРБ-Украина" Владислав Кравец.

Банки продолжат зарабатывать
Как ни странно, а банки не так уж много теряют на ограничении кредитования. Нацбанк позаботился о том, чтобы свободные от активных операций на открытом рынке средства банков не лежали мертвым грузом у них на счетах. Финансистам позволено вкладывать деньги в нерисковые, с точки зрения НБУ, направления — межбанковские кредиты, покупку гособлигаций и депозитных сертификатов самого центробанка. Из трех инструментов наиболее выгодным на сегодняшний день являются краткосрочные межбанковские кредиты. По ним ставки на прошлой неделе достигали 38–40%.

Снижаться котировки начали только с активизацией центробанка, который на минувшей неделе запустил полномасштабную программу рефинансирования своих подопечных. В коммерческих банках "ДС" подтвердили довольно оперативное получение ресурса от НБУ. Он расширил не только круг банков, которые имели возможность получать рефинансирование, но и перечень обеспечения таких займов. Теперь рефинансирование можно получить не только под государственные ценные бумаги, но и под имущественные права по кредитам (недвижимость, целостные имущественные комплексы, ипотека физических лиц и прочее). На прошлой неделе НБУ пообещал, что при необходимости банки получат рефинансирование в объеме до 17 млрд грн. Если учесть, что почти одновременно с этим с 70 до 60% был уменьшен норматив ежедневного резервирования, а также было позволено учитывать в резерв 40% наличности в кассе, то можно ожидать падения спроса на ресурсы (неделей раньше НБУ на 1% уменьшил резервирование при привлечении средств). И, соответственно, поэтапного уменьшения процентных ставок. В пятницу ресурсный рынок закрылся при стоимости overnight 25–30%.

Кстати, предложив рынку ресурс, Национальный банк одновременно запретил ущемлять права клиентов — он отменил свое разрешение проводить платежи лишь на следующий день после подачи в банк платежки.

Впрочем, финансистам гарантирована достойная доходность даже при снижении ставок на межбанковском рынке. Поскольку Нацбанк с 12 до 15% годовых поднял ставку по своим депозитным сертификатам, в которые наверняка многие пожелают вложиться на протяжении текущего месяца.

Наибольшие возможности зарабатывать на обоих рынках сейчас имеют банки с иностранным капиталом, которые с началом проблем на отечественном банковском рынке стали получать от дочерних структур внушительные ресурсные вливания. А потому обладают средствами и могут зарабатывать на спекуляциях на межбанковском рынке.

Прогноз
Сейчас финансисты по-разному видят разрешение ситуации с кредитным голодом, который может продлиться до начала 2005 г. (Нацбанк оставил за собой право смягчать новые требования в случае нормализации ситуации.) Едины они в главном — обязательно произойдет повышение процентных ставок по кредитам. Как из-за высоких ставок на межбанке, так и благодаря удорожанию вкладов населения.

Одновременно финансисты, последние месяцы пытавшиеся переориентировать граждан на кредитование в гривне, начали готовить их к переходу на валютные займы. Во-первых, с точки зрения баланса в пассивах население в нынешней ситуации предпочитает вкладывать средства в СКВ. Во-вторых, на текущий момент финансистам невыгодно кредитовать клиентов в нацвалюте под привычные 22–24% годовых, когда они имеют возможность разместить дефицитный ресурс под 25–40% на межбанке.