"Дельта" отошла товарищу. Дружественный российский инвестиционный фонд серьезно переплатил Николаю Лагуну за Дельта Банк
24 июня акционеры Дельта Банка подписали соглашение о продаже 49% акций российскому инвестфонду Icon Private Equity. Как стало известно "ДС", москвичи выложили за этот пакет $350 млн: если учесть, что собственный капитал киевского финучреждения на 1 апреля составлял около $112 млн, то сделка была подписана с рекордным по нынешним меркам коэффициентом — 6,4.
Его наблюдатели поясняют исключительно товарищескими отношениями между управляющим партнером фонда Icon Private Equity — Кириллом Дмитриевым, ранее занимавшим должности соуправляющего партнера и исполнительного директора фонда Delta Private Equity, и владельцем Дельта Банка Николаем Лагуном. "Если бы такая покупка происходила в соответствии с нынешними реалиями финансового рынка, то, я думаю, что миноритарный пакет подобного финучреждения можно было бы продать лишь с коэффициентом 2,8–3, то есть за $150–170 млн", — сообщил "ДС" аналитик ИК "Тройка Диалог Украина" Евгений Гребенюк. "Плюс Дельта Банка — это активный прирост кредитного портфеля и прибыли. Они превышали средние темпы прироста по нашей банковской системе. К тому же финучреждение проводило политику секьюритизации портфеля, о чем свидетельствует сделка с выпуском обеспеченных ипотечных облигаций. Однако, даже несмотря на это, такое финучреждение должно было быть продано с коэффициентом не более трех, то есть где-то за $150 млн. Ведь у инвесторов есть выбор — на украинском рынке хватает банков такого рода. Опять же нельзя забывать и о том, что перспективы развития розничного бизнеса в нашей стране уже не такие яркие, как были еще в 2007 г.", — дополнил его аналитик инвесткомпании "Альфа-Капитал" Сергей Кульпинский. Напомним, что в этом году темпы прироста объемов потребительского кредитования в зависимости от банка уменьшились на 80–100%. И в случае затягивания ресурсного кризиса на рынке эксперты допускают дальнейшее ухудшение показателей в данном сегменте.
После получения Icon Private Equity в партнеры руководству финучреждения придется активнее работать на результат. "Если раньше наша стратегия была направлена на завоевание рынка и рост, то сегодня, достигнув необходимых объемов и заняв рыночную долю, основное внимание будем уделять прибыльности бизнеса", — рассказал "ДС" глава наблюдательного совета Дельта Банка Николай Лагун. Для этого финучреждение станут активнее преобразовывать из специализированного в универсальное. "Мы начинали с того, что сделали монобанк, предложив населению только потребительские займы. Затем добавили в продуктовый ряд кредитные карты, позже кэш-кредиты, автокредиты и депозиты. В наших ближайших планах внедрение текущего счета с полным спектром банковских операций, а также расширение сети отделений", — сообщил "ДС" г-н Лагун. По оценкам экспертов, преобразования в нем займут не менее года.
Хотя нынешней владелец Дельта Банка всячески открещивается от прогнозов по продаже оставшегося у него 51% акций, наблюдатели допускают выход Николая Лагуна из состава акционеров киевского финучреждения через год-полтора. По слухам, он уже начал работу над созданием нового банка, который строится по уже привычному принципу, — станет специализированным: упор будет делаться на работу с малым и средним бизнесом, а также на частный банкинг (в первую очередь на VIP-клиентов).
справка
Фонд Icon Private Equity на сегодняшний день входит в число крупнейших игроков на рынке прямых инвестиций России и СНГ, под его управлением находится капитал объемом более $1 млрд. Россияне инвестируют в быстрорастущие компании, работающие в сфере финансов, телекоммуникаций, медиа, а также в розничные проекты на территории бывшего СССР. Средняя доходность по их вложениям составляет порядка 40% годовых, в штате фонда числятся 30 сотрудников.
