САМ СЕБЕ ИНВЕСТОР

Ощущая в июне острую нехватку ресурса, банки, чтобы завлечь клиента, изощрялись как могли. За период с 30 мая по 1 июля ставки по банковским депозитам в среднем выросли в гривне на 1 п.п., в валюте — на 0,5 п.п. Несколько расстроиться могли разве что вкладчики, хранящие сбережения в долларах. Поскольку, несмотря на то, что официальный курс доллара по отношению к гривне стабилен, коммерческий курс в банках падал. И все же специалисты рекомендуют повременить с переводом сбережений в гривню. Ведь ближе к концу года, считают они, доллар все же может вернуться на позиции 5,00-5,05 $/грн.

В прошлом месяце ставки повышались по вкладам во всех валютах не только для новых вкладчиков, но и для уже существующих (при пополнении вклада), правда, только по акционным программам. Акционные депозиты с различными дополнительными условиями в июне начали предлагать почти все участники этого рынка.

Не утратили свою популярность "короткие" депозитные предложения (сроком на 3-6 мес.). Тем не менее финансисты по-прежнему делают акцент на привлечении вкладов сроком на год. При этом банки расширяют линейку предложений по вкладам физических лиц. Так, в конце июня у большинства финучреждений по-явились депозиты, работающие в режиме текущего счета.

"Нынешние ставки по депозитам — еще не максимальный уровень доходности, следующий период повышения процентных ставок начнется осенью, когда наступит период интенсивного кредитования, и банкам снова понадобится активно привлекать источник финансирования своих кредитов. И хотя прогнозируется стагнация рынка, мы полагаем, что просто несколько упадут темпы прироста объемов кредитования. Возможно, к осени ставки увеличатся еще на 1-2 п.п. в гривне и на 0,5-1 п.п. — в долларах", — считает Антон Шаперенков, начальник департамента розничного бизнеса ОАО "VAB Банк".

Если банки в первый месяц лета не уставали радовать своих вкладчиков, то компании по управлению активами, наоборот, продолжали огорчать держателей инвестсертификатов. Цены на паи всех видов фондов в июне стремительно снижались. "Основная причина снижения стоимости паев — падение украинского фондового рынка в целом, оказавшее непосредственное влияние на стоимость инвестиционных сертификатов и акций инвестфондов. Негативная ситуация на фондовом рынке была вызвана оттоком иностранного капитала с отечественного рынка, дополнительным фактором для которого стало решение Нацбанка о ревальвации курса гривни по отношению к американскому доллару, — отмечает Александр Лыхо, управляющий активами КУА "ТЕКТ Эссет менеджмент". — Нынешнее положение дел на рынке продлится до тех пор, пока в Украину не начнут возвращаться деньги нерезидентов. По прогнозам наших аналитиков, это должно произойти не раньше осени — в четвертом квартале 2008 г.". В результате, по итогам года, средняя доходность ПИФов, по мнению большинства экспертов, может составить 30-40%.

ОКСАНА БАСКАКОВА . Начальник управления пассивных операций розничного бизнеса ОАО "Родовид Банк"

— Основные причины повышения депозитных ставок в июне — высокий уровень инфляции в стране и дефицит гривневой ликвидности в украинских банках. В среднем ставки по вкладам в банках с начала года увеличились на 2-4 п.п., причем по всем валютам. Большой популярностью у вкладчиков пользуются вклады с пополнением и ежемесячной выплатой процентов, а также вклады с максимальными процентными ставками, преимущественно сберегательные. Наиболее выгодно в нынешней ситуации вкладывать на срок от 6 до 12 месяцев в гривне. Дальнейшее увеличение доходности депозитов маловероятно, поскольку это будет следствием инфляционных процессов. Естественно, вкладчиков привлекают высокие ставки, и сейчас именно то время, когда надо нести свои деньги в банк — консервативно, но доходно и безопасно. При этом никогда нельзя забывать об имидже банка.

ИГОРЬ ПИГАРЕВ. Аналитик ГК "ТАСК"

— В первый летний месяц на рынок институтов совместного инвестирования в Украине существенно влияло продолжающееся проседание отечественного фондового рынка. Также на динамике доходности ИСИ отразилась продолжающаяся тенденция по выходу инвесторов из инвестфондов, в основном открытого типа, что приводит к потерям активов КУА из-за необходимости обеспечения выкупа ценных бумаг фондов в сжатый срок.

Улучшение ситуации на фондовом рынке страны, по оптимистическим прогнозам, может наступить уже осенью этого года. Летом отечественный фондовый рынок с большой вероятностью будет находиться в зоне волатильности с боковым трендом (незначительными колебаниями), что усложнит КУА задачу увеличения активов инвестфондов. Низкая доходность инвестфондов в летние месяцы, которая может привести к уменьшению интереса к ИСИ, будет побуждать КУА улучшать качество обслуживания и совершенствовать процедуру получения ценных бумаг ПИФов, делая ее более удобной для потенциальных инвесторов.

Ипотека.  Холодное лето 2008-го

Нежаркое начало отпускного сезона не принесло потепления и на рынок ипотечного кредитования страны. И хотя дополнительных сервисных ужесточений (ограничений в сроке, анализе платежеспособности клиента) не наблюдалось, почти все крупные банки (Ощадбанк, Правэкс-Банк, Райффайзен Банк Аваль, "Финансы и Кредит", УкрСиббанк, Swedbank) в период с 30 мая по 1 июля повысили ставки по кредитам на жилье. Лишь в ОТP Bank ставки снизились (–1,1 п.п. в долларах США и 0,1 п.п. — в гривне). По итогам месяца уровень ставок составил в среднем 19% в гривне и 13% — в долларах США.

В июне банки начали поднимать ставки и по уже выданным кредитам. К примеру, в невыгодном положении оказались некоторые клиенты Universal Bank и УкрСиббанка, которым повысили ставки принудительно. Насколько известно "ВД", повышение коснулось нарушителей договорных условий, которые "проштрафились" перед банком, не продлив страховку или доведя время просрочки платежей за весь срок кредита до более чем 30 дней. Впрочем, от комментариев на этот счет УкрСиббанк отказался. В большинстве банков сложившуюся ситуацию с постоянным ростом ипотечных ставок объясняют двумя основными причинами: повышением учетной ставки НБУ и ростом инфляции.

Зато для ипотечных брокеров и небольших банков в июне наступили горячие деньки, поскольку спрос на их услуги с началом лета возрос. В поисках более выгодных кредитных условий и легких путей в приобретении жилья клиенты все чаще вынуждены обращаться к кредитным консультантам. В более выгодном положении оказались и те мелкие финучреждения, чей финансовый потенциал позволил продолжать выдавать кредиты на жилье. С расширением количества клиентов в таких банках появилась возможность выбирать более надежного клиента, тем самым снижая собственные риски и повышая свой имидж.

"До конца года ставки по ипотечным кредитам поднимутся еще на 2 п.п. в гривне и на 1 п.п. в долларах, — прогнозирует Николай Ивченко, старший аналитик группы компаний "Форекс Клуб". — В начале следующего года ставки должны стабилизироваться.

И только во втором полугодии 2009 г. возможно постепенное снижение стоимости кредита. Но все будет зависеть от экономической ситуации как в стране, так и в мире". С таким мнением соглашаются и большинство участников рынка финансовых услуг, опрошенных "ВД". Тем, кто все-таки настроен брать кредит, некоторые эксперты советуют оформлять ипотеку в долларах. Поскольку ставки по долларовым кредитам сравнительно низки, и есть предпосылки к дальнейшему удешевлению доллара.

ТАТЬЯНА ГАЙДУК. Менеджер по связям с общественностью независимого консалтингового центра "Кредит-Эксперт"

— В июне, по сравнению с предыдущим месяцем, условия кредитования практически не изменились. Ставки по-прежнему высокие (с начала года ставки по ипотечным кредитам повысились на 1,5-3 п.п.). Более всего проблемы с ликвидностью отразились на мелких банках, которые вынуждены были сократить объемы кредитования. Финструктуры с иностранными инвестициями, которые не имеют особого дефицита в ресурсах, продолжают активно кредитовать. Удорожание займов, отсутствие кредитного ресурса в некоторых банках несколько снизили спрос на кредиты. Многие клиенты заняли выжидательную позицию. Спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации с изменениями процентных ставок сложно. Все зависит от стабильности гривни и официального курса доллара, который, возможно, будет снижаться. Если же ставки увеличатся, платежеспособный спрос на жилье практически исчезнет. Это невыгодно как потребителям, так и строителям. В данной ситуации повышение ставок нецелесообразно, и вместо прибыли банки окажутся в убытке.

АЛЕКСАНДР ГОМЖИН. Директор департамента индивидуального бизнеса АКБ "Форум"

— С начала апреля средняя ставка по кредитам под залог недвижимости в гривне выросла на 2 п.п., в валюте — на 0,5 п.п. В то же время некоторые банки приостановили выдачу кредитов в гривне на покупку жилья. Существенным фактором, повлиявшим на увеличение ставок по гривневым кредитам, стал дефицит гривневых ресурсов и последовавшее за этим увеличение ставок по депозитам. И хотя условия при оформлении кредитов под залог недвижимости ужесточились, это не повлияло на спрос на подобные займы. Количество желающих взять ипотечный кредит не уменьшилось. Произошло перераспределение клиентов между участниками рынка финансовых услуг. В целом количество желающих взять кредит под залог недвижимости увеличилось, да и объем выданных ипотечных кредитов в некоторых банках с марта по июнь вырос более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Недвижимость. Снимите меня немедленно!

С началом летних отпусков на рынке аренды недвижимости наступило затишье. "Спрос на аренду жилья в июне упал. Причин тому несколько: начался период отпусков, люди потянулись на отдых, снизилась деловая активность. Цены уменьшились, но в среднем не более чем на 1%. К примеру, на трехкомнатные квартиры — на 1,5%, на однокомнатные — менее чем на 1%, на двухкомнатные — в пределах 1%", — отмечает Роман Кравцов, генеральный директор АН "Престиж". По прогнозам г-на Кравцова, "с середины августа ожидается всплеск спроса на аренду. В конце лета цены поднимутся даже выше майского уровня".

С началом лета прибыльные времена наступают лишь у жителей Юга и пригородов больших городов. "Спрос на кратко-срочную аренду с начала сезона вырос на 50%, — утверждает Ирина Разинова, директор одесского АН "Омега". — К примеру, цена на аренду однокомнатных квартир, в зависимости от района, выросла до $300-800". В пригороде Киева ситуация схожа с теплым Югом. По словам Юлии Корж, директора АН "Прайм Риалти" (г. Васильков), "сейчас спрос на небольшой домик под Киевом уже в несколько раз превышает предложение. В связи с этим и цены достаточно высокие. Так, аренда небольшой дачки в пределах 30 км от Киева обойдется около $600 в месяц".

В других же регионах в сегменте жилой недвижимости особых ценовых изменений не произошло. Спрос там более стабилен. "Ни начало отпускного сезона, ни неопределенность на рынке кредитования жилья никак не отразились на стоимости аренды съемных квартир. Цены не падают, но и не растут", —утверждает Валерий Петричиц, директор сумского АН "Сумська фортеця".

При этом специалисты утверждают, что спрос на аренду в большинстве регионов все же вырастет — из-за отказа некоторых банков выдавать ипотеку. Многие клиенты со средним доходом предпочли бы выплачивать кредит за квартиру, чем арендовать "метры". Но поскольку именно таким клиентам все чаще отказывают в кредитах, из потенциальных заемщиков они вынуждены превращаться в арендаторов. "Больше людей будут идти на аренду. Ведь жить где-то надо, а нехватка жилья все равно острая, так что спрос на аренду будет увеличиваться", — уверен г-н Кравцов. По прогнозам специалистов, уже во второй половине августа спрос резко вырастет, а в сентябре квартиру в Киеве найти будет и того сложнее.